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降息是提振实体经济的强烈信号

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发表于 2012-7-10 08:39 | 显示全部楼层 |阅读模式

7月5日,央行宣布,自7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点,一年期贷款基准利率下调0.31个百分点;其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。这是央行在一个月以内的第二次降息。

央行的连续降息不仅引起国内众多专家的广泛关注,也在温州业界引发诸多热议。《第一金融》记者采访温州各界,展现他们对此番降息的看法和对财政政策的期冀,并综合国内专家观点,对此次降息作了一次解读。

商报记者 李显 则金 德月 庆荣 章国 超时

专家微观点

@张茉楠(国家信息中心预测部世界经济研究室副研究员) : 央行此次降息,又是全球央行的集体行动,就在中国人民银行宣布年内二次不对称降息之后,欧洲央行也将再融资利率降至0.75%,这是去年全球六大央行联手救市的翻版,当时,也是人民银行顺势而为,率先降息,随即六大央行集体注入流动性,降低美元拆借利率,看来全球各大银行还是很有默契的。

@左晓蕾(银河证券首席经济学家):各国制定政策都是根据各自的情况。中国经济的稳定就是对世界经济最大的贡献。没有必要把本次降息理解为“全球联手救市”。从时间上来说,澳大利亚和英国央行的时间表是固定的,中国一月两次降息,倒有点主动“联手”的意思。其实不必如此。

@贺强(中央财经大学金融学院教授):降息降低了企业贷款成本,有利于贷款增加和资金释放。其次,目前的经济加速下滑,只靠一次降息解决不了问题,必须连续降息。最后,不等比例降息,不仅降低了企业融资成本, 而且防止负利率扩大,在一定程度上保护了储户的利益。

@向松祚(中国农业银行首席经济学家):随着利率市场化的进一步推进,商业银行的经营面临三大严峻考验。即:银行利率议价能力不断降低、利差不断缩小、存款流失继续加速。

@屈宏斌(汇丰大中华区首席经济学家): 两个月内两次降息,比预期的早,表明稳增长更加坚决。当然也可能预示下周要公布的6月数据不好,其实从这几天公布PMI也能猜到。问题是资金成本减0.31%对需求的刺激作用有限,仍需降准,减税和增加保障房等民生领域的财政投入和为民间资本松绑来稳投资和就业。

@巴曙松(国务院发展研究中心金融所副所长) : 此次降息距上次降息不到一个月,这种频率的降息操作在历史上并不多见,一个原因是CPI回落趋势超乎市场预期,按目前趋势7月份CPI有望回落到2%以下,为宏观政策放松提供了空间,另外经济增长持续回落也促使包括降息在内的新的适度放松政策出台。持续降低的贷款利率有利于激发贷款需求和降低企业融资成本。

@郭田勇(中央财经大学金融学院教授) : 时隔一月,央行再次降息。降低企业融资成本、增加市场有效信贷需求,并以银行让利的方式体现金融支持实体经济的原则,达到稳增长目的,而6月CPI持续下行的预期也为央行打开了政策操作空间;同时,与上次风格一致的非对称操作方式,再次显示利率市场化改革步伐加快,不仅雷声大,雨点也不小。

热点问答

问 :为什么降息了股市还大跌?

答:A股目前面临的最大问题是信心不足,在这样的背景下,罕见频繁的降息,被解读为“经济非常差”,折射出经济增长的持续回落。因此对于股市而言是利空。

问:降息以后,我的房贷是不是就能变少了?

答:7月6日以前已发放的房贷,要等到明年1月1日才会按照新利率计息。

问:降息对我们购买银行理财产品有什么影响?

答:降息将会使银行理财产品收益水平普遍下滑,不适合买短期的产品,所以对于投资者建议关注6个月以上的中长期理财产品以保证较高的收益。

问:一个月内两次降息,是否说明CPI还会走高?

答:不用太担心CPI走高,CPI回落已经成为大趋势,而这次降息的原因之一就是CPI回落趋势超乎市场预期,按目前趋势7月份CPI有望回落到2%以下。因此宏观经济调控再有了较大的空间,央行才频频加息。

问:降息对房价会有影响吗?

答:对房地产行业而言,降息不是决定性的利好,因为房地产调控主要来自限购政策,不完全受资金成本的影响。限购短期内不会取消,开发商的资金压力依然存在,不敢贸然提价。

问:是否意味着现在是出手买房的时机了?

答:楼市在近期出现成交量放大,甚至部分学区房再度出现跳价。二度降息对开发商资金链紧张起到了很大的缓解作用,因此后市楼市下跌幅度将非常有限,鉴于目前限购仍未取消,房价也难以大涨。对于刚需购房者而言,不妨在限购取消之前,择机入市。

问:降息对人民币汇率有什么影响吗?

答:因目前还不是市场化利率,利率和汇率的联动性还不会马上显现出来,影响相对不大。

综合专家解读“二次降息”

制造业

降息是一个积极的信号

浙江省电气行业协会会长、人民电器集团有限公司董事长 郑元豹

降息的意义何在?

1.降低成本。实体企业普遍感觉,负担越来越重,这个负担主要由融资成本高、人力成本高和原材料成本高等“三高”导致。企业负担太重,企业家的心态就会发生变化,坚持走实业的人就会变少,没人愿意投身积极创新。降息,一定程度上降低了企业的成本。

2.提振信心。协会开会时,我常常说,一定要对自己有信心,信心比黄金还重要。央行连续降息可说是“雪中送炭”,也让许多实体型的中小企业看到一个积极信号:下一步的经济环境会好转。

3.对实体企业来说,单单降息还远远不够,还应该有一系列的配套扶持政策,比如降税政策、人才引进扶持政策等。就算降息,也要树立主人翁心态,新老贷款要一起降。

企业期待享受更多的“政策红利”

中国皮革协会副理事长、温州市鞋革行业协会执行会长 谢榕芳

现在企业营运成本这么高,利润空间越来越小了。央行连续降息,可以让企业在经济往来中降低成本,对企业有好处,企业对这一块非常重视。

对温州制鞋业来讲,现在是“严冬”,形势前所未有的严峻。希望货币政策尽量优惠,帮助企业尽快“过冬”,让企业享受到更多的“政策红利”。

温州要先解决信用问题

温州服装商会会长 郑晨爱

降息,特别是贷款利息下降幅度大于存款利息,更体现中央政府对降低企业融资成本的重视,直接降低了企业成本。

但对于当前温州的融资环境而言,首要解决的却是“融资怕”的问题。因为相互间的不信任,银行、小额贷款公司、民间担保机构等等,谁也不敢轻易放贷。只有解决“融资怕”问题,才能够真正解决温州企业融资问题。

因此,温州必须健全信息管理系统,严格信息管理,健全信用体系,加强法律意识。让没有经过政府监控的借贷不受保护,公开信用信息,让信用不好的企业贷不到款等。做到信息准确、法律健全、信用加强三方面,便能够很好地解决温州“融资怕”的难题。

降低融资成本,还要降低融资门槛

浙江基达纺织有限公司董事长 陈存东

降息,当然对于我们企业降低成本有一定的好处,但是企业还是融资难,贷款难。比如,像我们至今没有自己的厂房,租赁厂房没有资产抵押,所以贷款还是很难。希望银行能够以其他法律允许的方式,让贷款的方式更为丰富些,比如,企业一年纳税多少,给予一定比例的放贷;比如企业信用评估,给予一定比例的信用贷款等,以解决中小企业融资难的问题。

银行利息降到四五厘最好

永嘉县五金饰扣协会会长、温州美莉达装饰扣有限公司董事长 黄美勇

温州企业的环境正在恶性循环,企业资金压力很大,亟须贷款来扩大生产销售规模。央行连续降息,这对劳动密集型企业而言是好事,因为融资成本有所下降了。

温州不少企业的利润空间,目前都只有10%左右,如果银行利息太高,就把企业的利润全都“拿走”了。因此,最希望银行利息再次下降,降到四五厘最好。

企业利润与银行利润应保持合理水平

永固集团股份有限公司执行总裁 郑革

首先可以明确的是降低了企业的融资成本。去年多方面的数据已经说明,银行业利润超高,但制造业利润严重偏低,我认为银行和企业应该是“鱼和水”的关系,企业利润是银行业利润的来源,双方利润应该保持在一个合理的水平,但现实是银行挤占了企业的利润空间。

另外一方面,是有助于提升企业的投资信心。企业要发展,要成长,肯定离不开投资,连续降息,就是一个鼓励企业投资的信号。对企业来说,更要立足自身的角度和定位,面临转型升级,应该先考虑“升级”,再谋求“转型”。

地产业

给困境中楼市带来生机

置信房地产开发有限公司负责人 楼市曾经长期被地方政府作为拉动地方经济、增加政府财政收入的一个“龙头产业”加以扶持,但由于本轮楼市调控,未能借着经济结构调整改变楼市在经济结构中的地位,因此,楼市先于其他行业承受了前期货币政策从紧的压力,并且由于其地位的客观存在,对其他行业产生了辐射作用。而月内两次降息、货币政策开始转为宽松的时候,楼市也开始先享受到这种变化的“阳光雨露”,给正处于困境中的楼市带来生机。 这次降息的一个特别之处是不对等降息,这是明显想要两头挤,存款收益更低,贷款更实惠,旨在促使更多人买房、消费,提升购房者购房信心。同时,降息进一步降低了企业的融资成本,缓解了开发商的资金压力,对于资金较紧张的开发商来说,无疑是个重大利好消息,开发商最艰难的日子已经过去了。

对楼市预期影响更深远

温州泰和房产策划机构总经理 林育

按揭贷款成本的降低,对鼓励购房、促进市场回暖是个利好。购房成本降低,支付能力提高,将带动更多刚需和改善型入市。

与切实减少的购房支出相比,两次降息对楼市预期的影响更加深远。虽然此次降息主要是针对增强市场货币流动性,但是对于楼市来讲,也是一个很大的刺激,购房者的预期也开始转向。连续两次降息加深百姓对楼市已“筑底回暖”的认识,出于“抄底”的心态,购房者入市的积极性可能进一步提高,从而继续对楼市的成交量形成支撑。

小贷公司

小贷公司利率下行是大势所趋

瓯海恒隆小额贷款股份有限公司总经理 黄建勤

央行贷款利率连续下调,部分小贷公司的贷款利率也随之下调。因为资金紧缺,小贷公司往往要向银行进行融资。此次银行贷款利率下调,小贷公司的融资成本也随之减少,所以小贷公司的贷款利率会下调。

另一方面,小贷公司利率下行将是大势所趋。随着小贷公司数量的增加,资金的供需关系将发生变化,小贷公司相互间的竞争就会加剧,买方市场将转为卖方市场,贷款利率的定价权未来将不再掌握在小贷公司自己手里。

贷款利率下调,盈利空间变小,如何才能保障小贷公司发起人的积极性?我认为需要提高小贷公司的负债率,把规模做大,提高规模效益与资金效益,那么小贷公司还是会有一定的获利空间。

未来可能会“降价促销”

鹿城禾本小额贷款股份有限公司相关负责人

此次央行连续下调贷款利率,我们也对各档贷款利率作了相应下调。在如今市场情况不好、贷款客户难找的情况下,小贷行业对优质客户的竞争必然会加剧。为了巩固优质客户,未来我们可能会采取“降价促销”,给信誉良好、风险可控的优质客户发放低息贷款。


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