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6月份11大平台风险分析报告(仅代表个人意见)

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发表于 2012-7-13 07:28 | 显示全部楼层 |阅读模式
一、网贷平台整体成交情况分析:(数据后面括号内表示5月份的数据)
    列入统计范围的11家平台的6月份整体成交5.34亿,较上个月5.16亿增长3.4%,受到大量新平台上线的影响,目前交易量面临一定的发展瓶颈
    1、信用标占比达38%(37%),其中红岭、esd和人人贷的信用标比例上升明显,其他大部分平台信用标比例在下降(由于人人贷的智能标属于抵押标,所以上面统计数据有误)。整体符合网贷行业发展的预期,信用标的比例将不断下降;
    2、抵押标的占比为29%(31%)。如果考虑人人贷的智能标,这个比例是应该在上升的,网贷发展趋势是增加抵押标的比例从而来降低风险,我一直有个疑问,如果抵押是真实可靠、估值合理的,为什么不去银行贷款呢?抵押标真的能成为网贷发展的救命稻草?我们将拭目以待;
    3、担保标的占比仅7%(10%),目前担保比例相对较多的是365、esd、和搜搜贷,目前这些平台多采用股东或区域代理担保的模式,并可能采取杠杆担保,而区域担保人的收益与风险是不成比例的,这将加剧平台的系统风险,我觉得担保标比例将进一步降低;
    4、净值标比例14%(14%),与上个月持平,目前推出净值标的平台很多,但只有红岭稍微高一点利率就可以满标,而其他的平台基本是摆设(esd上个月净值标的交易量也不错),这值得各平台深思;
    5、秒标占比12%(8%),盛融在秒标上做出“杰出的贡献”,由于密集的周年庆等活动,秒标的比例还是偏高,投机氛围浓烈
    总评:六月份的网贷市场是不平静的一个月:先有淘金贷的骗子事件,而后热贷网轰轰烈烈地连秒20天,全民贷也不甘寂寞地声称连秒100天;老平台的红岭把股价成功炒到5块钱,还出现供不应求的局面(我觉得很夸张,而一些自不量力的平台也想在股权上捞一把,狮子大开口(具体是谁我就不说了
    同时网贷平台间的无间道也在不断上演,红岭与人人聚财的讨薪挖角事件、盛融在网贷之家的自欺欺人把戏、温州贷与全民贷的暗战、连相对封闭的搜搜贷也卷入不必要的口水战中,所有的这一切,都让人扑朔迷离,难道网贷平台真的是很赚钱的
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    网贷市场的拐点将很快来临,但发展方向还是看不清、摸不着。网贷市场会因为淘金贷这样的老鼠屎而逐渐萎缩呢,还是发挥市场自身的纠错能力而不断壮大前行,我们拭目以待,投资者要擦亮眼睛,记住网贷的最大风险:如果平台垮了,我们的本金将一无所用。(网贷有风险,投资需谨慎

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 楼主| 发表于 2012-7-13 07:29 | 显示全部楼层
二、市场份额分析:
    1、红岭的交易量占比为23%(25%),市场份额在下降2%,其中净值标占交易量的60%,这个月红岭的黄牛们基本在亏钱周转,红岭的净值标是否还能玩得转,敬请关注;
    2、盛融在线交易量占比为16%(17%),下个月我将把这个平台剔除出个人点评范围内。如果一个平台不懂得维护行业风气,提倡健康公平竞争,面对质疑时采取胡搅蛮缠的态度,不时发动对其他平台的攻击,那这种平台就不值得我花时间研究的;
    3、温州贷市场占有率高达14%(11%),上升3%,但其时间加权均值却位列倒数第三
(4669w,仅比紫枫和微贷网高,仅为第一名人人贷的14.8%),一个典型的外强中干的平台(目前我还不敢判断温州贷是金絮其外、败絮其中),一个成立半年左右的平台,交易量太大反而不一定是好事(可能会让其管理层误认为钱来的太容易,而不必加强内功修炼)
    4、中宝投资是一个神秘的平台,市场占有率为9%(10%),我一直在思考盛融和中宝的区别:中宝的投资者应该是真实的,而且其客服人员也是比较低调的,但是借款者呢?如果平台老板成为网贷的主要借款者,那么考验平台的将不再是其审核能力和催收能力,而是自律和挣钱能力,大家对中国的企业家自律性有信心么?;
    5、人人贷6月份市场分从4%强劲上升到8%,增幅显著,其时间加权指数更是位居首位,高达3.16亿,超过第二名红岭20%,有网贷市场老大的潜力,但最近人人贷的逾期率明显上升,而人人贷降低对借款者的收费水平,完全没有反应到借款利率上,投资者还是需要在人人贷忍受低利率和低流动性
    6、808信贷年终奖锁定制度让808保住了8%的市场份额,目前其抵押标占整体交易量的46%,之前的市场耕耘基本被逾期和网站奖励抵消,目前808还在为生存而战,而投资者在分享之前投资回报盛宴,是否能与平台同呼吸共命运,有待观察;
    7、e速贷市场占有率为7%(9%),esd管理层在六月份的动作是张扬的,看起来也是自信的,但是否能够留住投资者的心,是否能够提高其市场开发能力和审核能力,还不得而知,如果其他平台而生存而战,那么esd还在为不倒而战;     
    8、易贷365相对封闭的投资群体让其保持住6%(7%)的市场份额,而其平台的担保标占比高达64.7%,其借款者还能承受多久这样的借贷成本,有待观察;
    9、搜搜贷的市场占有率上升到5%(4%),其超高的收益率对投资者是一种诱惑,也是一种折磨
    10、紫枫相对封闭的借款者让其保住了2%(2%),而糟糕的技术水平客户体验会不会把其管理层的所有努力化为泡影,这也许是投资者所不愿意看到的;
    11、微贷网你终于也不淡定了,也要在7月份周年庆发秒标了,平台的自信真的能够传导到投资者身上吗?7月份我也去先体验一下微贷网秒标的滋味吧   
    总评:
    6月份老平台们都把目光投向了股本扩张上来,增大平台的注册资本金是可以增大抵御风险的能力,但对新进的股东来说,是价值发现还是击鼓传花呢?目前还无法判断。但这种行业跟风似做法却不应该被鼓励的,有些平台股本扩张是有条件要上、没条件更要上,这种做法值得商榷。好消息是增加注册资本金,变相提高行业进入门槛,这对整个行业来说还是有利的,我们期待有更安全平台的出现,也要时刻擦亮眼睛,防止像淘金贷这种骗子网站的再次出现
    同时上述的11大平台在交易量上都碰到不同情况的瓶颈,老平台们是否做好准备,来面对投资者流失、新平台上线等冲击?考验你们内功的时刻到了!网贷行业的百家争鸣时刻到了!相信在不久的将来,会出现群雄割据的局面,而谁-----会成率先倒下平台?(希望不会有倒闭的平台,这只是一个美好的愿望而已。
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 楼主| 发表于 2012-7-13 07:29 | 显示全部楼层
各个平台数据分析和点评:
(本人将按借出者人数排序,文章部分数据引用网贷天眼发布的数据,在此感谢老侯的大力支持)
      1、拍拍贷:
    6月份成交金额1111w(1219w),降幅为8.8%,借出者人数为3855人(3893),小幅下降1%,保持人气王的荣誉,但人均借出额仅为2.9k(3.1),而且借入者从1295下降到1003,降幅为22.5%,说明单个借款人的借款额度不断提高,目前拍拍贷相对来说短期的大额借款人逾期率较低,所以小额借款人在拍拍贷面临越来越难借到钱的尴尬,而目前各大平台对多平台借款者的严格控制,导致拍拍贷减少对外输出借入者,目前还是以输出投资者为主。拍拍贷这个平台对其投资者来说是一个良好的风险教育平台,而对有本金垫付的平台而言,这是一个宝藏,如何吸引其投资者是一门主要的学问
    前景展望:从成交及借入、借出者人数变化情况来看,拍拍贷逐步走入一个死胡同,为他人做嫁衣裳而已,从年初开始加大现场考察和淘宝网大额借款人的措施来看,拍拍贷的管理者有意把逾期风险后移(大额借款者相对来说,短期逾期风险减小,长期逾期风险增大),这种玩弄投资者智力的做法,我是很反感的。6月份还发生了拍拍贷被网络黑客攻击导致网站瘫痪,逾期大面积增加的事件,从拍拍贷管理层对此次危机的处理方式来看,他们是个很不负责的团队(很早就宣布充值免费的优惠,但一直拖着)。拍拍贷现在的人气接近巅峰,如果管理层不考虑转型或者出售这个老品牌的话,将来一定会后悔的,我可以大胆的预测,3年内如果拍拍贷还是保持这种不垫付模式,其苦心经营的平台将一文不值
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 楼主| 发表于 2012-7-13 07:30 | 显示全部楼层
2、人人贷:
    6月份成交金额为4289w(2642w),较5月份继续强劲上涨62.3%(55.6%),而其加权交易量更是高达3.16亿,稳居网贷行业的老大地位(领先第二名红岭近20%),但投资者人数为3754人(3980),降幅为5.7%,在人气指数方面没有超越拍拍贷(上个月预测失误,人均借出1.11w(0.68w),说明部分稳健投资者还是很认同人人贷的经营模式,在增加资金投入。投资收益率为11.99%(14.13%),整体收益率继续减低(智能标相对周期短,保本保息,所以利率低)。人人贷管理层也意识到借款者的收费负担很重,这个月稍微减低了其收费成本,这对借款者是利好,但完全没有反映在投资者身上(收益还在下降
    前景展望:人人贷这个月继续加大智能标的推广力度,前几天看到投资者的考察报考,我一直存在一个疑问:人人贷号称其抵押标的估值折价率比银行很大,那么这些借款者为什么不走银行渠道呢?在网贷平台借款的成本远远超过银行。人人贷的管理费用还是超过投资者的收益,而短期交易量的持续扩大,为平台的垫付能力的提升提供有力保证,相对而来短期的系统性风险较小,但人人贷的逾期额度明显增加(逾期比例还是属于可控范围,在信用标方面,人人贷的逾期率是其他平台所无法比拟),同时人人贷也面临如何留住投资者的难题:降低收费水平吧,平台的垫付能力下降,系统风险加剧,保守投资者将离场;维持收费水平吧,投资者的收益率较低,留不住投资者的心;另外人人贷的借款标主要以大额长期标为主,短期看来逾期率极低,但其坏账率有一定的滞后效应。对人人贷来说,好消息就是平台培养了一批忠实的投资者,这些相对比较保守的投资者,将成为平台发展的基石,投资者敬请关注逾期率的发展趋势!
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 楼主| 发表于 2012-7-13 07:30 | 显示全部楼层
3、红岭创投:
    6月份红岭的成交量达到1.22亿(1.33),较上个月的下降8.3%,交易量萎缩(红岭管理层忙着捣腾股票,理解,而净值标占比高达60%(55%),其时间加权交易指数更是从3.55亿下降到2.79亿,降幅为21.4%,被人人贷超越,让出头把交椅,利率水平相对上月的14.1%上涨到15.11%(6月份对红岭的黄牛们来说是痛苦的一个月。借出者人数从上月的2436上升到2521,小幅上涨3.4%,说明红岭在吸收从人人贷和拍拍贷流失的投资者方面还是不错的。但感觉vip人数增加并不明显(红岭的vip费还是挺贵的,特别对新人来说,一般平台现在都是送vip的,建议采用后期付费模式),而红岭的股票成功站在5元的位置(投资者积极认购红岭的股票,出现抢股票的现象,期待红岭的股票可以像快借一样,来个自动抢股功能)
   六月回顾红岭在六月份发生两件事是比较引人注目:
    一是与人人聚财的讨薪挖角门事件,事情的发生地点是在网贷之家,整个事情本身红岭是占理的,可蹦出来一个脏话连篇的副总
(哎,网贷行业缺乏人才啊!连红岭都缺乏高素质的人才,更甭说那些人人聚财之类的小平台
,有损红岭的形象,大家都认为红岭的网贷界的老大,做老大也要有老大的样子嘛。
    二是红岭的老周又在倒腾股票的事,那抢购股票的场面是人山人海啊,大有春节捣腾火车票的气势。整个事情折腾下来大家都捞到好处红岭增加净资产老周把买股票所得资金全部送给红岭),可以在创业园上大干一场;老周的股票数量少了,但质量提高(现在老周手上的股票市值大概2.5亿吧undefined,而且在过程中还赢得好名声(中国企业家,愿意把股票直接送给公司的人不多吧!undefined老股东高兴老徐肯定在暗地里为自己去年11月份入股红岭而暗暗高兴,半年多的时间,升值了近70%,还投哪门子快借啊新股东们高兴(终于有机会在红岭开会时,坐在qq群前聆听老周的教诲,机会难得投资者也高兴(红岭的净资产增厚了,相对抵抗风险能力增强了,随便提醒投资者一下,红岭的垫付都是由可信担保公司来完成的,和红岭公司无关)。按我的智商水平来看,整个过程是相当完美:大股东减持没tx(钱全给了红岭公司,不是落地私人口袋)老股东坐享其成老徐的股权投资年化收益率高达100%,浪子理财在红岭折腾一年,年化收益率50%左右,这在网贷投资者看来,是神话级别的,在老徐面前,不值一提新股东也不用担心(老周对其跟随者还是很照顾的,除了之前担保人外,老周还没有让投资者吃亏过)
    隐约觉得不妥的是:
    1、红岭每股5元的价格还不是市场化估值(
我没有资格讨论这个估值是否合理,如果不是涨的太快的,这个估值也是可以接受的),明显由人为操作痕迹(比如那个浪子,是老周的小舅子,在每次的股本变动前后,都会配合老周操作,建议以后在股本变动过程中,关联操作少一些比较好)
    2、股价涨的太快了(红岭的模式我还是挺认同的:大佬操盘,大户当股东,中户玩快借,小散户赚一点是一点),这就容易造成大家都想去当股东,缺钱就去红岭平台借钱来炒股,这样的结果红岭的员工就不需要太辛苦开发优质借款者,就可以把交易量做起来(有人说是泡沫)。建议股东的净值还是以净资产作为担保,千万不能把股东的净值额度弄的很高,而造成没钱的人也去当股东(我这个小散很想做股东,100股就够了)。
(六月份的红岭眼花缭乱,不敢展望,只敢回顾
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 楼主| 发表于 2012-7-13 07:31 | 显示全部楼层
4、808信贷
    6月份808的交易量(不包括秒标)4604w下降到4129w,降幅为10.3%,降幅明显(年终奖落幕了,交易量下降属于正,而秒标高达475w,占交易量的10%左右,建议老平台还是少发秒标(除非平台已经盈利,而808距离整体盈利还有很长一段路要走),信用标占比44%,相对偏高(808的审核能力只能算一般),借款利率保持在24%,借贷成本保持稳定。借出者人数由892上升到941,涨幅5.5%,808人性化的管理制度和良好的市场口碑,成为吸引新进投资者的有力武器(建议808还是要多主动走出去适当宣传,因为当年终奖锁定结束,808还是存在缺乏投资者的可能性,早做准备比较好)。人均交易量4.64w,降幅明显,808的年终奖励锁定效应会随着时间的发展而递减。目前投资者应关注808的盈利能力,如果持续不能够实现季度盈利,将对投资者的信心产生较大打击。808前期的快速扩张留下严重的坏账基本消化完毕(未来需要垫付的总额较少,而不是指催收收到成效),而抵押标的有效性和估值折价率将是未来的隐患。808的担保人绝对是最可爱的投资者,基本没有看到担保人的抱怨(难道会是股东在担保?也可能是因为我不在其群里,没有听到抱怨而已
    前景展望:808的人气还在上升,但交易量有所下降,如果是其管理层有意放慢借款者的开发速度,我还是比较认可的,由于本人没有在808投资,而阿明好像把所有的精力用在808的群里,所以很多最新消息不甚了解。过去808所交的学费都让它们过去吧,希望早日看到808季度盈利的消息(808收费模式对投资者来说是慷慨的,但是一个真正安全的平台是在透明的前提下能够持续盈利,如果808能够做到这点,有成为网贷诸强之一的可能),同时建议808的网页界面改善一下,有点粗糙
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 楼主| 发表于 2012-7-13 07:31 | 显示全部楼层
5、365易贷:   
    六月份交易量3868w(4178w)降幅7.4%,借出者人数952(828)涨幅为17.4%6月份365成功留着并吸引不少新进投资者,这点做得不错,其人均交易量为4.06w5.51w),投资者趋于分散
其借款利率又回到27%25%看来大户在收手,小户进场护驾(小户满标慢,急着借钱,只能提高利率undefined)。365逾期情况应属于中等水平,按目前的交易情况,基本处于收支平衡,盈利能力还是薄弱的。365最大的成功就是开放出不少优质的区域代理人,既为平台开放借款客户,又替平台分担风险(难道区域代理人都是活雷锋,做365的代理人还不如自己开网贷平台,区域代理人的担保费很低),而担保标比例高达64.7%,其平台的借款者要负担三重“剥削”(投资者利息、担保人担保费和平台管理费),其综合借款成本应该在40%-50%,这是一种可持续发展模式吗?   
    前景展望:365六月份在投资者开发上是成功的,但是其区域担保模式看不透、猜不着,不过从陈婉在365逾期,而在搜搜贷正常借贷的情况看,其催收的能力一般,我不知道单总凭什么可以控制区域代理人,网贷平台的盈利能力还是很弱,365股票的期权就能让代理人为了奋斗而不顾风险?
undefined网贷一切都是在探索中,未来的变数太多,借款者的负担越大,其逾期的风险也就越大
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 楼主| 发表于 2012-7-13 07:31 | 显示全部楼层
6、盛融在线
    6月份盛融在线的交易量为8210w(9301w),降幅为11.7%,投资人数也由上月的761上升到915,升幅为20%,如果其他平台投资者增加是个好的趋势,那么盛融就有散户进场接手的危险。其交易量的99%是盛融信用担保标和秒还标,可以说该平台的借款者开发能力可以忽略不计,而且前期惊人的马甲虚张声势和客服对投资者扫网式的拉拢宣传是教科书般的负面营销。
    风险提示:盛融在线是一个另类的平台,拥有强大的投资者营销网络和极其傻瓜式的马甲宣传工具,其核心竞争力是平台老板的借款能力,如果对该平台非常了解的投资者可以参与,建议一般投资者采取回避的策略,理由就一个:一般平台老板跑路是个损人不利己的事,如果能够撑得下去,一般是不会选择跑路的,因为大部分借款资金都不在平台老板自己账户上,这样做损人不利己,而盛融在线就不一样,平台资金基本在自己账户上,哪天老板不开心可以随时走人(这里说的只是可能),这点可以从其提现政策上可以看出。
(另外有人说盛融有官方背景,应该不会出事的,我笑了---一般人如果和政府背景的企业有矛盾,能占到便宜吗?投资者不是更弱势了吗?政府的公信力很高吗?
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 楼主| 发表于 2012-7-13 07:32 | 显示全部楼层
7、温州贷
    六
份的交易量从上月的7219w上升7574w保持微弱上升趋势,但其时间加权指数仅为4669w,借出者人数794621),涨幅也是惊人的27.8%,年化利率上升到19%(15.7%),这对投资者来说,是个好消息而月底的全民贷上线,预计将对其产生较大的影响(现在还搞不懂温州贷的股东背景等信息,上次上海聚会,都没有传递任何有价值的信息)   
    前景展望:温州贷从一开始模仿红岭的模式,到现在被其他新平台模仿,其创新能力非同一般,但网贷平台的核心还是借款人的审核与投资者的开发上,温州贷在投资者开发方面的天赋已经展现,而在借款者的开发上,非常神秘,并被怀疑有虚拟借款者的嫌疑,其平台的透明度也一般6月温州贷重点关注的是宝妹借款的逾期,宝妹在温州贷的发展过程中,起到积极的作用,而其近期的逾期行为实在不能理解宝妹在网贷界目前还是谜一般的人物,我这样的小家小户是无法理解的。)同时温州贷的净值标标基本成为摆设,都是很短期的周转,其实际意义不好理解。(温州贷一开始就把投资者的目标锁定在信用卡**用户身上,这样模式短期见效快,但运行成本高,而政策性风险大)
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 楼主| 发表于 2012-7-13 07:32 | 显示全部楼层
8、e速贷   
    E速贷5月份的交易量从4580w下降到3767w,降幅为17.8%(降幅有点大,难道esd真的准备好苦练内功?我看不出来),投资人数由532上升到577(作为一个快2年的平台来说,一直把挑战红岭作为自己的目标,这点投资者还是显得偏少)。目前的发展瓶颈希望其管理层勇敢面对(夸张的股东分红和心急如焚的周年庆活动让我觉得有点转移矛盾的嫌疑:),而其829w的净值交易量也是我不能理解的(谁去投净值标?信用卡tx者还是管理层?本人精力有限,不太了解,希望有朋友帮我指出。Esd的管理层还是要放慢脚步,思考平台未来发展的方向,学习别人优点可以,但邯郸学步就不好。
    前景展望:esd6月份让我感兴趣的事情有两件。
    其一是
股东大比例分红,作为一个明显亏损的平台,为了当初的一句诺言,采取这种杀鸡取卵的方式来稳定股东的情绪,我是不认同的,而江总利用个人资产投资esd的做法,是深思熟虑还是一时意气用事还不得而知,其宏伟的投资计划是诱饵还是强心剂要谨慎判断,其投资标的是准备与投资者争利还是让利(是投信用标标还是净值标)也是个迷;
    其二是其慷慨而
细致的2周年庆活动,我在其论坛看到不少佳作(esd的投资者真是藏龙卧虎,立意之高、文笔之美,情意之切,我自叹不如),感觉到投资者对其平台的真挚情谊,有快乐、有分享、有痛苦、也有怨气,而e元的推出,让我更加觉得esd的模仿能力大于其创新能力(和红岭周年庆有点如出一辙的感觉,只是花样更多一些而已),一个平台管理者,不能立足自身实际情况,总想着偷懒(模仿比创新容易多),在周年庆活动这个问题上,我更欣赏搜搜贷的简单粗暴(发秒完事,该干啥干啥去,还有一屁股麻烦等着解决呢。Esd的管理者是有雄心壮志的,但对投资者来说不一定是好事。随便说一下,esd的论坛不错。
(我从esd论坛上可以感觉其管理层应该是一群年轻、很有创新意识、但创新能力不足、也很讲义气的团队,讲义气有原则的人可以成为很好的朋友,但做商业伙伴不一定适合,朋友比金钱重要,在esd投资还需谨慎。)
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