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民间借贷登记服务中心如何运作、监管?

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发表于 2012-7-24 08:34 | 显示全部楼层 |阅读模式
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开栏语:

温州金融综合改革试点工作推行至今已100多天,多项改革措施及对应的项目都在积极开展当中。作为温州金改强有力的智力支撑和建议方案输出平台,市金融研究院日前公布首批中标的13个课题,这些课题与当前发生的金改事件和改革举措密切相关。

今起,《第一金融》将联合市金融研究院共同推出“金融研究院·课题追踪”系列报道,走近研究温州金改、研究温州经济的这些课题,记录众多“温州金融改革样本”创建发展的始终,同时为读者开辟对话专家的通道,也欢迎广大读者为金改献计献策。您有任何观点,都可通过dyjr001@163.com向我们投稿。

3月28日,温州市金融综合改革试验区获批后,温州金改出现的第一项新生事物——温州市民间借贷登记服务中心(下称“服务中心”)于4月26日正式营业。这个旨在探索如何规范发展民间融资、建立健全民间融资监测体系的创举,运作机制该如何设计?如何确定民间资金供求双方、各类中介机构和服务中心的权利和义务?地方政府如何对服务中心及相关各方实施有效监管,防范和化解民间金融风险?

5月25日,北京大学博士、浙江金融研究院研究员、温州市金融研究院特邀研究员张翔,向温州市金融研究院提出《民间借贷登记服务中心的运作机制与监管制度研究》的课题申请。张翔博士及其课题研究团队2009年就向温州市地方政府提出试点创办民间借贷登记服务中心的建议,围绕服务中心“如何构建合理的运行机制以吸引民间资金交易供求双方以及中介机构进场交易”和“如何对进场交易的民间借贷各方实施有效的监管”两个问题提出了一系列解决方案。张翔博士的研究团队认为,服务中心要积极引入担保或保险等第三方中介服务机构,探索推出合适的保险新产品如“贷款违约超赔保险”以及强制性贷款保险制度等创新举措,才能进一步保障资金供给方的资金安全,吸引更多民资进场。

如何构建合理的运行机制?

三个方面不可缺

张翔博士及团队根据对“民间借贷登记服务中心——P2P第三方融资平台” 这一创新模式的研究,并在温州民间借贷登记服务中心开业后对其运营的观察中发现,要构建合理的运行机制,隐私保护、利率管理、资金安全保障模式这三个方面缺一不可。

民间资金供求双方出于不愿“露富”或不愿让他人知道企业贷款需求等原因,可能只愿意让自己信任的某家中介机构知道其供求信息,而不愿意将供求交易信息公开发布。如果不能让民间资金供求双方放心地进场交易,政府即使掌握了部分交易信息,也很可能是不能够反映民间借贷市场全貌的片面信息。如何平衡民间借贷双方的隐私保护和政府方面掌握民间金融交易动态信息之间的关系是个需要进一步考虑的问题。

关于税收问题,有人认为征了税才能让民间出借人觉得其交易是受法律保护的。张翔认为,原先民间借贷双方发生纠纷到法院打官司,法院并不会因为出借人没有纳过税就否认借据的合法性。登记服务中心仅仅是一个促进民间借贷双方交易的平台,纳税是纳税人自己的义务。

服务中心的管理办法中明确要求市场各方的合约要遵守国家相关法律法规的规定,法律仅保护当事人不超过法定利率四倍以内的合法利益要求。张翔认为,服务中心和政府有关部门通过引入包括人行征信系统在内的信息端口、提高司法服务效率等措施,是能够降低场内交易的风险和成本,提高场内交易的吸引力,增加场内交易的规模,从而最终达到平抑民间借贷利率的目标。

资金如何保障安全?

尝试设计保险新产品、提取风险基金等

资金供给方最关心的问题是资金安全问题。张翔认为,目前服务中心的运作中,原先方案中有的资金安全保障模块尚处于缺失状况,这很大程度上与去年温州金融风波发生后,民众对担保公司的信任度降低有关。可以考虑由现有的保险公司设计相关的贷款违约超赔保险等保险新产品,对缴纳保费的资金借出人提供本金一定百分比(如20%)的保险。服务中心也可以考虑对进场中介机构按其撮合交易额的一定百分比提取风险基金,为民间借贷交易提供进一步的保障,对进场机构收取的费率可以根据该机构撮合交易的呆坏账率进行动态调整,类似于目前交强险的运作流程。

这样,资金借入方提供的担保/抵押品是出借人的第一层次的保障,但其担保/抵押品的市价是波动的(如100万元的房产到期后只值70万元),对中介收取的风险基金为小额借贷方提供了第二层的保障(如本金的20%),这样出借人最多损失本金的10%。此外,出借人可以根据自己的风险承担能力自愿选择购买的担保/保险产品作为第三层保障,既可以选择低保费低赔付的产品,也可以选择高保费高赔付的产品。

张翔的团队认为,民间借贷登记服务中心为投资人提供了一个不同于银行储蓄的“中风险、中收益”的投资选择,而各个政府部门为登记服务中心提供的配套改革以及中心内部中介提供的专业服务将最大限度地降低其中的风险。此外,张翔特别推荐大家更多地关注以阿里金融为代表的互联网“P2P”金融模式。阿里巴巴小额贷款公司为在阿里巴巴网和淘宝网上的商家提供小额信用贷款。因为这些商家的现金流随时在阿里巴巴小额贷款公司的实时监控中,而且如果发生违约,阿里就会取消其网络上的星级记录。这样,只要贷款额在其网店潜在价值的一定额度内,借款人一般就不会违约。如果能将阿里金融引入登记服务中心,通过标准化的网络审贷流程(如网络视频贷前审查和贷后管理)向出借人提供客户资信调查服务和贷款催收服务,就能有效地将温州的民间资本与网络上的商家连接起来。

这样,通过这些依赖互联网和人际关系网络的各类“P2P”中介机构提供的专业化服务,开创一个新型的民间资金交易市场。

对话

问:您早在2009年就提出“民间资金交易登记服务中心”的理论架构,是正在运营中的服务中心的原型?

张翔:2009年我们院长姚先国教授应温州地方政府邀请主持组织了“地方金融创新”课题。考虑到中央政府对银行业牌照和省政府对小贷公司牌照的严格管制,决定在直接金融上做文章。我们发现,民间直接借贷中借款人打给放款人的“欠条”是受到现行法律承认和保护的,但这样的借贷往往局限于熟人之间,及经济学上所谓的“人格化的交易”。熟人间直接借贷方便、快捷、手续简单、还款方式灵活,但往往规模有限,而万一发生纠纷,会伤及亲情友情,得不偿失。而陌生人之间的“非人格化的交易”又会因为信息不对称,交易费用高而难以发生。我突然想到能否在陌生人之间加入一些不吸存不放贷的中介机构,像婚姻介绍所一样介绍借贷双方达成直接交易。结果打电话给一位从事民间借贷多年的朋友,他告诉我此想法不仅值得一试,而且已经有不少机构几年前就在从事此类业务,这大大增强了我们的信心。查阅文献后发现,随着互联网的兴起,“P2P”(即个人对个人)业务近年来已经风起云涌。于是我们给地方政府提出了试点建立民间资金交易登记服务中心的建议,可惜后来没有马上开始试点。这次乘着国务院给温州试点的东风,希望将温州的登记服务中心能成为“P2P融资平台的平台”,促进这一新兴行业的规范发展,促进民间借贷阳光化、规模化,也为政府掌握民间资金市场动态提供一个信息平台。

问:服务中心目前最需解决什么问题?

张翔:首先要解决陌生人间借贷的信用问题,也就是保障资金供给方的资金安全问题。我认为目前为止最好的办法就是引入担保公司或保险公司,服务中心不仅要像婚介所一样,为有借贷需求的双方介绍对象,还要为“离婚”提供“赔偿”。这就需要服务中心创立新的“担保模块”,发挥出担保公司等中介机构的积极面,提升民众对担保公司的信任度。(新“担保模块”的参考方案见正文相关部分。)

其次要给以互联网为基础的小额信用贷款P2P中介机构本地化一点时间。比如全国知名P2P行业中的宜信,在外地市场专门为需要的企业或个人提供小额信用贷款。但温州的借贷需求以大额度居多,并且往往需要借款人出具房产等抵押物,小额信用贷款的经营模式有待进一步“本地化”,考虑引入“拼单”等办法,分散出借人风险的同时满足借款人的贷款需求。入驻中心的中介机构特别是外地机构需要尽快设计本地化的金融产品。

问:服务中心对进驻机构免收第一年场租费,但在不盈利的情况下,如何保证中心持续运营?

张翔:这就像温商在外做市场培育一样,服务中心就像是一个办市场的人,其自身是不从事贸易活动的,服务中心本身并不从事交易撮合业务。办市场的生意人都有一套招商办法,比如对一些生意好的摊位主往往降低租金,甚至头几年不收租金,先吸引卖家进场,等市场“火”起来了,再收租金。服务中心现在就处于市场培育期,最终的目的是激活市场,等“钱流”涌动起来,外地的资金到这里找投资项目,外地的项目到这里找资金,那么到时自然会收取租金。

问:在政府无需担当风险责任的情况下,我非要到这里借贷吗?

张翔:来不来中心是民间借贷双方的自愿选择。服务中心与银行不属于同类市场,不能100%的保证借贷双方的资金安全,因此我必须强调“进场需谨慎,风险需自担”的规则,而且我不提倡风险一定全部由担保或保险公司全部承担,出借人自己可以通过选择不同档次的担保费或保险费,购买第三方的担保/保险产品,选择自己承担多少风险责任。出借人也必须明白有风险才有收益的道理。P2P行业希望出借人应该有一定的风险辨别与承担能力。

当然,中心、中心里的中介以及政府会尽量创造条件,提供更好的中介服务和后续支持,降低相关交易中的风险,吸引更多的民间资金从地下交易转为进场交易。

问:温州民间借贷登记服务中心将来的发展前景是什么样的?

张翔:你从网络购物的爆炸式发展就可以看出未来的金融交易也会成为年轻一代的重要选择,因此互联网金融是将来的主流形式之一,最近招行行长马蔚华说“以facebook为代表的互联网金融已经对传统银行业构成了严重的威胁”,所以提前摸索、创建并逐步完善网络借贷平台是服务中心必须重视的一项工作。

通过引入优秀的“P2P”中介和其他各类中介,登记服务中心可以为借款人和贷款人提供更多选择和比较的机会,同时随着交易量的增加,逐步建立民间借贷的征信系统,定期发布利率指数引导民间借贷,将地区性的市场向全国性的市场发展,同时要积极探索建立民间借贷合约的二级债权转让市场,进行民间借贷标准化、证券化试点,以增强市场的流动性。我期待将来的民间借贷登记服务中心成为一个立足温州,面向全球的新兴民间资金交易市场。


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