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单只基金“放贷”能量达20亿元

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发表于 2012-7-30 08:33 | 显示全部楼层 |阅读模式

在一般投资者的印象中,阳光私募基金给投资者提供的只是投资的渠道,通过阳光私募基金进行直接融资,在业内几乎没有先例。敢于创新的温州人,首创了首要功能是为融资服务的阳光私募基金。这只规范称呼为“天信08B1证券投资集合资金信托计划”的信托产品,由温州本土首家阳光私募基金管理公司——瑞安思考投资管理有限公司(简称“思考投资”)管理,在业内,人们称呼它为“思考七号”。

融资总成本控制在10%以内

前不久,我市某上市企业股东因急需要一笔流动资金而十分纠结:他手中持有的股票目前市值在1.5亿元左右,跟半年前相比,市值已经缩水了很多,现在让他把股票卖掉换成现金,他有点不舍。但是如果不卖掉股票,急需的流动资金又没办法解决。经朋友介绍,他通过当时正处在发行期的“思考七号”解决了难题。在不发生股票实际所有权益丢失的情况下,通过他名下约5000万元市值流通股的“大宗交易”,获得了他所需要的3000万元的流动资金,而融资总成本不到10%。

据思考投资总经理岳志斌介绍,“思考七号”是国内首只专门为上市公司流通股东或股票高市值人士提供融资服务的阳光私募基金,融资比例最高可达股票市值的60%。如果某股东持有的股票市值为1亿元,那么他通过该基金产品,最多可以获得6000万元的流动资金,而资金用途没有限制,融资总成本在10%以内。期限最长为一年。

岳志斌说,比起银行的股权质押贷款,思考七号能提供的融资比例更高。就融资成本来说,相当于月息8厘,比民间借贷利率要低。而通过该产品获得资金手续很方便,“放款时间”也很快,一般5到7天后就可以获得全部所需资金。

据悉,这只基金在10多天的发行期内,募集规模超过1亿元,这表明该基金已经为来自温州以及温州之外的一些上市公司流通股东解决了1亿元以上的资金需求。该产品的说明书披露,该产品的规模最高为20亿元,“存续期”为10年。假设该产品的规模达到上限,那么仅这一只产品,它所能提供的融资资金,就相当于3家中等规模小贷公司的放贷量。

投资收益争取在7%以上

这只基金的“钱”从哪里来?答案是,采用固定收益的形式,通过信托产品来募集。岳志斌说,从这一点来说,这只阳光私募基金就相当于是一只固定收益的信托产品。据悉,该产品的受益人年化收益率在6.5%-8%之间(按资金量大小决定实际收益),比目前银行的理财产品收益率要高。

“其实我们就是利用信托这种方式,打通了投资与融资的通道。”岳志斌说,这只产品其实很简单,一方面,它向有投资需求的人提供产品,另一方面向有资金需求的人提供资金。跟之前的一些信贷类信托产品不同之处在于,之前的产品资金需求方是唯一的,且贷款用途十分明确。这只产品的创新与进步就在于把资金需求方定位为某一特定群体,而不需指定企业或个人,更不需担保或互保,且款项用途也不需指定。

“温州获批成为金融综合改革试验区后,我们也一直在思考,怎样进行产品创新来配合金融改革,化解温州当地的两多两难问题。经过一段时间的思考与筹备,我们认为采用信托方式推出阳光私募基金,可以在现行法规允许的范围内实现这一目标。”岳志斌说,在他看来,以金融产品来打通投融资双方的通道,可以大有作为。

据介绍,思考投资是温州本土的一家投资管理机构,成立于2010年3月,并成功发行了温州本土的首只阳光私募基金“思考一号”。去年,“思考一号”以近20%的收益率在全国所有管理型阳光私募基金里排名前三。思考投资在业内以敢于创新著称,近年来已推出思考系系列阳光私募基金产品,均很有特色。 商报记者 黄泽敏


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