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人人贷测评:理财产品单一,坚持小额分散

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发表于 2017-5-27 14:07 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 天眼阿淼 于 2017-5-27 14:15 编辑

测评说明:本评测以投资者身份,对平台的背景、投资体验、信息披露等投资者关心的问题进行体验,并给予尽量客观公正的点评,测评时间为2017年5月23日。报告中所有资料、数据均来自公开信息,包括但不限于人人贷官网、人人贷年报、季度报告,以及第三方机构等。
本报告主要针对人人贷的网贷业务进行评测,平台其他金融业务另行评测。


一、平台背景

(一)平台概况及背景
人人贷商务顾问(北京)有限公司(下称“人人贷”),成立于2010年,是人人友信旗下专业的网络借贷信息中介服务平台。2010年4月28号在北京注册成立,注册号:110105012817080,注册资本达10000万元人民币,注册地址是北京市朝阳区曙光西里甲5号院16号楼5层503单元 ,法人代表是杨一夫。经营范围包括:互联网信息服务;经济贸易咨询;投资咨询;技术推广服务。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)

作为中国最早的网络借贷信息中介服务平台之一,人人贷平台(renrendai.com)致力为高成长人群提供专业的线上信贷及投资撮合服务。人人贷平台多年来始终坚持小额分散,并于2016年2月完成银行资金存管,是最早完成银行资金存管的平台之一。 经过多年的稳健发展,人人贷已经成为行业领军者,连续入围中国互联网百强排行榜,并荣获中国互联网协会信用评价中心评定的“AAA级信用企业”。 2014年,人人友信获得1.3亿美元A轮融资,打破当年全球同行业单笔融资纪录。

截止到2017年3月31号,人人贷累计成交额达276.44亿元,累计成交395144笔,累计投资人总数达398513人,累计借款人总数达376495人。人人贷继续稳中求进,2017年第一季度成交额32.45亿元,相比去年同期增长81%,为理财人赚取金额相比去年同期增加56%。同时,人人贷继续践行小额分散原则,一季度人均借款金额仅7.3万元,与平台上线以来累计人均借款金额持平。

(二)平台股权结构及变动情况
人人贷官网上,显示的所属公司是人人贷商务顾问(北京)有限公司,改过一次名字,原来叫做“人人融信商务顾问(北京)有限公司”,公司最初由易源俏、李欣贺、杨一夫三人共同出资100万元人民币成立,是人人贷股权结构的“创业阶段”。2012年5月17日,增加股东北京弘合投资中心(有限合伙),投资5.26万元,之后在2012年11月12日,北京弘合网络科技投资中心(有限合伙)继续投资11.7万元,属于弘合第二次增资,最后在2013年4月18日,北京人人友信投资有限公司投资500万元的人民币,成为该公司最大的持股人约占81.05%。
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在北京人人友信投资有限公司的第三次投资后,2013年7月22日,在此进行变更,变更后的股东全部为法人股东:北京人人友信投资有限公司,599.42万元; 北京弘合投资中心(有限合伙),8.77万元; 北京弘合网络科技投资中心(有限合伙),8.77万元,2013年8月13日,不到一个月的时间内,再次变更成由北京人人友信投资有限公司独自出资616.96万元,最后两次的股东变更中,加入了自然人股东,注册资本增加到10000万元人民币。

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此时,人人贷股东全部转为自然人,易源俏、乐拉(李欣贺之妻)、杨龙(代表杨一夫出资)、张逸龙(北京弘合等投资机构的代表)持股分别为42.5%、25.5%、17%、15%。

在注册资本增加到1亿元人民币时,几位创始人通过人人友信集团对人人贷进行管理,在人人友信的股权结构中,弘合科技与弘合投资代表着东方弘道,众融投资由三位创始人控股,然后杨一夫和这个众融投资又去投资控股众和普信,所以这两家公司代表着的就是三位创始人,是友信线下资产的两家实际控制公司。

北京人人友信投资有限公司股权结构:
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2014年,人人贷母公司人人友信集团获得由挚信资本领投的1.3 亿美元融资,根据公开资料的显示,此次投资是美元投资,同时,为了符合VIE模式的规则,公司创始人在香港设立了人人贷互联网金融有限公司,该香港壳公司又在国内设立了全资子公司:人人普信商务顾问(北京)有限公司,该公司法人代表信息有人人贷平台创始人张适时的身影,根据VIE模式的规则,股东应该包含人人贷股东和风投公司股东,所以人人普信应该是VIE体系中的与人人贷平台签署控制协议和权益归属的公司。

到此,人人贷的股权结构已经基本清晰,1易源俏为国内友众信业商务顾问(北京)有限公司和北京人人友信投资有限公司法定代表人; 2人人友信集团由人人贷和友众信业金融两家公司组合而成(人人+友信=人人友信),以友众金融为核心,负责线下债权开发,易源俏为纽带相互关联,人人贷为线上融资渠道;3东方弘道资本在股东结构中有体现,挚信资本通过VIE结构控制。


(三)平台管理团队情况
张适时(创始合伙人):毕业于清华大学经济管理学院金融系。毕业后背包旅行8个多月,游历包括南极在内的30多个国家和地区。2008年就职于香港Temujin私募基金,后在家族企业富山矿业集团工作,往返新疆内蒙等地。

李欣贺(创始合伙人): 毕业于北京大学数学与应用数学学院金融数学系。曾就职于德意志银行直接投资部,曾任中银国际直接投资部经理、渤海产业投资基金投资经理,在金融投资领域有丰富经验。

杨一夫(创始合伙人):毕业于北京大学数学与应用数学学院金融数学系。后赴荷兰学习金融学,并取得金融学硕士学位。归国后将国外先进的个人信用理念和审核技术引进中国,并致力于使用自己在个人信用审核方面的理论知识和实践经验推动中国诚信体系的建设。

分析:经过对股权结构的划分,不难发现人人贷创始人张适时身兼人人友信集团和人人贷的“一把手”。而人人贷的官网如上显示,只有三位联合创始人的介绍,且没有标明具体职位,其他高管均没有显示至此,仅根据公开资料显示,从人人贷高管的简历可以看出,3位创业合伙人均有高学历背景,且拥有金融从业背景。根据网贷天眼的研究,运行比较健康的网贷平台,高管人员的构成一般包括“金融+互联网运营+计算机技术开发+财务+法律”方面的人才,其中,应以金融和风险控制背景的人才为基础进行搭建。因此,人人贷高管构成是比较欠缺计算机技术开发+财务+法律方面的人才。

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二、产品与投资体验

(一)产品

1、薪计划
薪计划是人人贷针对工薪族投资需求量身打造的高效自动投标工具。用户可在每月固定日期支付固定金额的出借资金(每月加入金额由初次加入时确定,后续月份不支持修改),系统对用户支付的月出借资金在用户认可的标的范围内,对符合要求的标的进行自动出借,回款本息在相应期限内再进行自动出借,锁定期限结束后通过renrendai.com平台债权转让平台进行转让退出。薪计划所对应的标的均100%适用于用户利益保障机制并由系统实现标的分散出借。

(1) 薪计划出借

薪计划出借流程
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(2)产品说明
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2、U计划

U计划是renrendai.com平台为您提供的本金自动循环出借及到期自动转让退出的投标工具,并由系统为您实现分散投标,该计划所对应的借款均100%适用于用户利益保障机制。您出借所获得的利息收益可选择收益再投资(到期一次性领取本金和收益)或每月领取收益(到期领取本金)。

(1)  产品种类
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U计划的理财期限共分为5种类别:3个月、6个月、9个月、12个月和24个月,投资期限越长,对应的预期年化利率越高。

(2)产品说明
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U计划和薪计划产品分析:

根据平台的介绍,总体看,薪计划、U计划是自动投标工具,即平台自动为投资人匹配满足其要求的借款项目,投资的对象可以是散标投资也可以是债权转让。

根据薪计划产品的服务协议书,不难发现薪计划是固定期限(12个月),中途不得退出,在自动投标下,资金的使用范围为:人人贷网贷理财平台发布的【实地认证标】借款需求、【机构担保标】借款需求以及人人贷网贷理财平台【债权转让市场】的【实地认证标】债权和【机构担保标】债权;也包括人人贷不时修改之“用户利益保障机制”所保障之其他交易类型。薪计划的管理费是收取您汇款利息的10%作为管理费。

U计划的产品服务协议书中明确显示,出借人的资金退出方式,锁定期届满日当日到期退出,提前退出,需要出借人提供提前退出费用,提前退出费用金额=甲方加入资金金额×2%。且与薪计划不同的是,U计划有为期2天的申请期,申请期过后进入锁定期才可以计息,此外,U计划的优先自动投标范围与薪计划相似。U计划的管理费是超出预期收益的部分作为管理费。


(二)投资体验
目前,人人贷平台标多为信用贷款标,人人贷的投资产品主要有U计划、薪计划、月升计划、债权等P2P相关业务,月升计划仅限于APP端,笔者主要体验了U计划和薪计划,实际操作下来,有以下几点体会:

(1)满标速度快。由于人人贷的运营时间较长,知名度较高,安全性比较有保障,理财产品销售是比较火爆的,虽然预期年化收益率较低,但是U计划在2天的锁定期内,标的都是计息的状态,这一点不耽误资金的占有时间,对于薪计划,当天加入,当天就会计息。

(2)新手体验区较好。新手区的大部分都是借款期限为1个月的标的,预期年化利率高于U计划其他的标,计划金额较充足,投资流程以及新手指引信息较完善,对于首次注册和首次投资,享受600的新手红包礼。

(3)借款项目信息披露差。U计划和薪计划是自动投标工具,只有在投资完成后才可以看到及借款项目的信息披露,具体的认证信息并没有公布。

(4)提现速度慢,投资成本高。投资结束后,需要在根据债权转让市场的情况,会在1到3个工作日期间转让完成,资金到达账户,资金站岗时间较长。提现、债权转让都要收费,有充值免费券赠送,以及免费充值活动,但这些很难获取,所以投资人的投资成本高于其他平台。

总结:人人贷的产品主要有两类:投资人自己投标以及投资人委托平台自动投标。自动+分散投标这种模式是否合规有待商榷。随着P2P行业的市场竞争更加激烈,人人贷在产品方面变动较小,业务及战略没有相关的部署,最为运营时间最长的老平台能否成最后赢家呢!
三、信息披露评价
随着《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》的出台,监管层及投资人对平台信息披露越来越重视。在此方面,人人贷较有优势,信息披露很完善。

平台详细披露了公司介绍、高管团队简历、业绩报告、存管报告、公告等基本信息。

在理财产品项目上,信息披露还算完善。但是借款项目只有基本的信息披露,具体的认证信息并没有公布。
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由于薪计划、U计划是自动投标工具,披露的信息基本相似


四、合规性评价
随着《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(简称暂行办法)等监管政策的出台,网络平台的合规性变得愈发重要。我们看到人人贷也在积极进行调整:

(1)坚持小额分散。运营至今,人人贷一直坚持小额分散,据公开资料显示,20万以下的借款占比高达95%以上。

(2)已完成资金存管。据了解,人人贷已经与民生银行完成资金存管对接,并针对保证金账户资金的实际进出情况每月出具存管报告。

(3)收取服务费,明确中介职能。充值,提现、债权转让都要收费主要是为了履行网贷平台信息中介的形式要求而设立的。


五、投资人服务与舆情分析
目前,平台主要通过电话、在线咨询与投资人展开互动,并开展了不少的线下活动,与投资人保持良好的沟通。客服响应速度较快,理财产品方面回复较专业;官网论坛和微信公众号会实时更新资讯信息等。

六、总结
P2P网贷专项整治即将满一年,据网贷天眼研究院不完全统计,截止目前,累计问题平台达3149家。人人贷作为行业的领军者,在信息透明度、风险控制、品牌知名度、技术以及用户投资体验,这些方面都是其中的佼佼者。但是在业务方面,人人贷理财产品单一,随着行业竞争加剧,产品创新后劲的不足,未来能否持续性发展有待观察。资金到账时间较长,基本是1到3天,据部分参与U计划的投资者反映,停止U计划投资后4天资金才可到账。如今,P2P网贷行业处于风口浪尖,人人贷是人人友信集团旗下公司及独立品牌,一个综合型的网贷平台,具有强大资本背景,相比之下,会更加受到投资者的青睐。








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发表于 2017-5-27 16:12 来自手机 | 显示全部楼层
说的不错,对人人贷有了更多的了解,但是不是每一笔提现都要手续费吧?我看的是比预期利息收入高出的部分做手续费扣掉
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发表于 2017-5-29 14:26 | 显示全部楼层
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发表于 2017-5-29 15:49 | 显示全部楼层
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