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今年炒港股的温州人渐多

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发表于 2012-9-10 08:33 | 显示全部楼层 |阅读模式

A股是今年前8个月全球主要股指中唯一出现下跌的市场。虽然“个人境外直投”政策悬而未决,但内地资本市场的不给力,已经让一些喜欢在资本市场淘金的“先行者”坐不住了,他们纷纷把目光瞄向了跟内地一衣带水的香港。在那里,有成熟的资本市场,有丰富的投资品种,有宽松的投资环境——尽管资金的汇出依然受到各种管制,但先行者们正通过各种努力,尝试着在一个陌生的市场里,实现财富的保值增值。

A

投资港股让不少人尝到甜头

在市区学院路的一商品房里,来自平阳的邱先生(应被采访者要求化名),眼睛紧盯着大盘,不时响起的电话,证明他有着较多的客户。上周五下午收盘之后,邱先生才有时间接受采访。

当天,A股市场受利好政策的刺激,两市均大涨。但邱先生更加关心的是香港股市的走向,因为他今年大部分的资金投在了香港股市——邱先生是一投资公司的客户经理,不光自己,还有不少客户也跟着他一起在炒港股。

邱先生所在的投资公司在温州已经有好几年的历史了。刚开业时,正值A股牛市期间,他们公司主推的炒港股业务少人问津。但去年下半年以来,来开户的人却逐渐增多。现在,邱先生名下的开户且有交易的投资者已经达到了两位数。

邱先生说,他的这些客户,以前基本上都在A股市场有过炒股的经历。由于A股市场连年来处在萎靡不振的行情,一些人便想试试境外资本市场的魅力。于是,香港成了这些人境外练兵的首选之地。

境外资本市场魅力如何?邱先生说,整体上,今年属于振荡之年,并无很大行情。但与A股市场前8个月不断下跌相比,境外资本市场就显得无比可爱了。以恒生指数为例,今年的涨幅近7%,与A股下跌3%来比,有着10%左右的相对收益率。从“平均收益率”来推算,赴港投资的投资者应该是赚多亏少。邱先生说,他的一个成绩最好的客户,今年以来在港股上斩获了30%以上的收益。

“今年投资港股还有一个好处是不用担心人民币的缩水。”邱先生说,以前很多人担心,把人民币换成其他币种进行投资后,虽然投资有所回报,但人民币一升值,赚回来的钱可能还不够汇率缩水。而今年,人民币对美元、港元等币种不但没升值,还有一点贬值的迹象。这样一来,投资者对于境外投资,就更加积极了。

B

金融机构助力投资者“走出去”

邱先生所在的投资公司偏居在一居民楼里,很不醒目。由于“个人境外直投”等相关政策迟迟没落地,个人进行境外投资的金额受到严格的控制,所以,要想动用稍微大一些的金额进行境外投资,那就要“想想其他办法”。邱先生说,而这种“其他办法”,说白点,就是打政策的擦边球。

随着境外投资需求的增加,除“投资咨询公司”先行探索之外,近年来,包括银行、证券公司、期货公司等正规金融单位也不断加强与境外机构合作,以合法的形式助力境外居民“走出去”。

早在几年前,永安期货就借助在香港注册的“新永安”公司,为有意向在香港做期货投资的内地投资者办理开户等手续。而一些证券公司也不甘落后,纷纷通过各种途径打通内地与香港的投资通道。

银行也加入了这个队伍。几年前,传言要开通的“港股直通车”让银行忙碌了一阵子,但该业务因“配套政策”未落实不了了之。现在,银行又通过新的途径,帮客户实现境外投资的梦想。

去年,中国银行推出了“见证开户”,让境内居民在内地就能开立港股的账户。随着今年境外投资热潮渐起,目前该业务也逐渐被人知晓。据中国银行财富管理中心(温州)相关负责人介绍,今年以来,该中心已经成功办理了6位客户的港股账户。

“客户到境外投资的意愿比较强烈,但受困于单个账户一年只有5万美元的额度,因此有人就放弃了。如果这个额度能提高,估计开户的人会更多。”该负责人说。

C

境外市场风险也不得不防

今年境外市场不管是港股,还是美股,甚至是欧洲股市,均出现了一定程度的上涨,这也是深受A股只跌不涨之苦的内地投资者想方设法到境外投资的重要原因。

截至9月5日,今年道琼斯指数、标普500、纳指分别上涨6.67%、11.6%和15.72%,基本收复了2008年金融危机以来的“失地”。欧洲三大股指伦敦富时100、巴黎CAC40和法兰克福DAX前8个月则分别上涨了2.50%、5.92%和14.74%;在亚洲市场当中,今年前8个月,日经225指数涨了4.55%,恒生指数涨幅为5.69%。形成鲜明对比的是,今年上证指数下跌了174.31点,累计跌幅达7.88%。

但中国银行财富管理中心(温州)相关负责人提醒,尽管境外市场相对成熟,且今年业绩不错,但一些潜在的风险不得不防。

首先是汇率的风险。在境外投资,必须要用该市场的“本币”,对内地居民来说,就必须把人民币换成市场所需要的币种。在人民币升值的过程中,会出现赚到的“本币”还不足以抵消汇率缩水带来的损失的可能性。而且,在频繁的结售汇过程中,投资者要承担不少的手续费,这也会提高投资的成本。

其次是市场的风险。成熟的市场,投资品种会较多,一些杠杠化的投资产品,杠杠的倍数很大,一点小波动,就有可能带来重大的亏损。一些市场在股票的涨跌停的设置上,也大于A股市场。当市场风险来临时,判断不准确,有可能会蒙受很大的损失。

该负责人说,成熟的投资理念是分散投资,以分摊风险。但这个理念在操作时要遵循这样的前提条件,那就是,要对这个市场有比较深的了解。否则,盲目入市,不是分摊风险,而是加大了不可知的风险。因此建议,到境外投资之前,必须要先认真研究该市场的特点,做到心里有数再去投资。商报记者 黄泽敏

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RQFII在港受宠

港人认可内地市场

投资也像“围城”,境内的投资者看好香港市场,香港的投资者则青睐内地的市场——RQFII自今年年初诞生以来在香港获得成功,绩优公司的新老基金得到香港投资者的认可。 据悉,8月27日上市的易方达中证100A股指数ETF近日获国家外汇管理局新批额外30亿元人民币RQFII额度。此前该基金在发行首日认购金额已直逼当时额度上限。此外,易方达资产管理(香港)公司旗下第一只RQFII产品“易方达人民币固定收益基金”由于投资业绩在香港所有同类RQFII基金中一直居于首位,获得持续净申购,也已达到额度上限。

今年年初以来多只RQFII基金在港陆续问世,根据基金类型可分为两批。第一批RQFII超过15只,主要投资于内地债券市场,试水之初港市投资者对其尚存观望态度,根据公开信息估计首募总金额不超过200亿元人民币。这批RQFII多于3月初开始运作,目前收益率水平(机构类)在-2.4%至3.6%不等。其间半年,运作优异的基金逐渐受到市场认可,规模逐渐扩大。

比如业绩居同类之首的“易方达人民币固定收益基金”,截至8月31日累计收益率(机构类)达3.57%——而目前香港市面上的三年、五年期国债票息都很难超过3%,RQFII显然很有吸引力。该基金成立以来持续呈现净申购状态,到7月26日基金规模已达到中国外管局批复的外汇额度上限。目前该基金的零售客户和机构客户比例相当,均衡分布于香港本地主流银行、海外机构客户和个人投资者,充分反映了香港和海外市场对内地大型基金公司资产管理能力的逐步了解及认同。

第二批RQFII产品投资于内地股票市场,且多为ETF基金,是具有标志意义的创新产品。目前一共发行了三只RQFII ETF——华夏沪深300指数ETF、易方达中证100A股指数ETF、南方富时中国A50 ETF,首募金额共计108亿元人民币。其中易方达和南方的两只产品都是发行首日、次日售罄并用完额度,其中易方达中证100A股指数ETF很快获得外管局新批额度。

上证

注:RQFII是指人民币合格境外投资者。RQFII境外机构投资人可将批准额度内的外汇结汇投资于境内的证券市场。


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