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“浙交所”升级企业“上市方式”更多了

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发表于 2012-9-12 08:36 | 显示全部楼层 |阅读模式

上月中旬,上交所与浙江省政府就“推动双方在区域性股权交易市场建设”签署战略合作框架协议,拟定在浙江股权交易中心(简称“浙交所”)推出成长板和创新板(《第一金融》曾在8月20日做过专题报道)。上周,浙交所刊登招聘公告,以激励性的薪酬和福利待遇向社会公开招聘8个岗位的管理人员。这表明,这个业务范围更加多样性的升级版浙交所,将很快成为浙江企业融资并实现真正上市的平台。 商报记者 黄泽敏 见习记者 刘海丹

升级版浙交所业务更加宽泛

此前,被简称为“浙交所”的是浙江产权交易所,定位于省内未上市企业股份定向转让和定向融资双重功能。在温州,类似的机构是温州股权交易中心,简称“温交所”,是“浙交所”的重要组成部分。目前,在温交所“挂牌上市”的企业有2家,在中心托管的企业有12家。而在“浙交所”挂牌的企业目前总数是19家。

被誉为升级版浙交所的“浙江股权交易中心”,根据资料披露,注册资金1亿元,有五大股东,分别是省金融市场投资有限公司持股40%,上证所信息网络有限公司与温州市国资投资集团有限公司各持股20%,财通证券、浙商证券各持股10%。

令外界关注的是,浙江股权交易中心股东行列中出现了上海证券交易所的身影——上证所信息网络有限公司是上证所的全资子公司,系上证所旗下重要的经济信息服务平台。而此前,上证所与省政府8月13日在杭州签署了战略合作框架协议,明确推动双方在区域性股权交易市场建设等方面开展广泛的长期合作。上证所理事长桂敏杰表示,上证所将全力支持、积极参与浙江省区域性股权交易市场和温州金融综合改革试验区建设,并有针对性地进行金融产品设计和创新。

此外,温州市国资投资集团有限公司成为该中心的“第二大股东”也同样引人关注。相关人士认为,这可以解读为温州当地政府围绕温州金融改革的主动出击,以期该交易所能更好地为温州企业提供服务。

据悉,相比初级版的未上市公司股份转让试点平台,升级版的浙交所市场定位更为鲜明:一是定位为私募市场。除因历史原因超过200人的股份公司及退市挂牌企业外,其余挂牌公司的权益持有人均严格限定在200人以内,交易方式则采用非集中方式;二是定位为投资性市场。不追求交易规模和交易活跃度,而是主要吸引机构投资者和战略投资者参与,从而形成一个投资者市场而非散户投机市场;三是定位为中小企业融资功能的发挥。充分发挥和利用市场平台的价值发现功能,通过股权质押融资、定向增资、私募债券转让及各类权益性产品,借助地方资本市场解决中小企业融资难问题。此外,该中心还将坚持锁定区域边界,即进场挂牌企业以浙江本地企业为主。

▶▶下转18版

◀◀上接17版

让未上市企业“亲近”资本市场

浙交所提供的服务,作为地方服务机构的“温交所”,可同步享受。昨天,温州股权交易中心相关负责人说,这将对温州的未上市企业构成利好。

浙交所的指向已相当清晰,即逐步打造集股权、债券转让和融资服务并富有创新活力的地方资本市场,把区域性股权交易市场建设成为沪深交易所和“新三板”(全国中小企业股份转让系统)的“预科学校”,鼓励拟上市公司先在区域性市场挂牌培育。

由此,该中心在挂牌设计上极富针对性,重点形成成长板、创新板两个板块。成长板主要面向暂时上不了市,但具有较好产业基础、较大产业规模、较强盈利能力的优质企业,重点是面向上市后备企业、具有良好商业模式的成熟企业、股权投资项目等优质企业及历史遗留问题公司、退市公司挂牌。创新板则主要面向符合产业导向的初创型、高科技型企业。

目前,全省约有500家拟上市公司,我市的拟上市企业约70家,但每年能上市的企业比率并不高。因此,拟上市公司进入区域性股权交易市场挂牌,不仅不会影响进度,相反会提前得到规范和培育。

对于浙交所的“任务”,省金融办负责人在接受采访时表示,现阶段重点是做好中小微企业的股权、债权转让工作,主要是未上市公司股权和中小企业私募债券的挂牌转让。下一步重点做好未上市公司股权质押融资、定向增资等工作,以充分体现市场对中小微企业的融资功能,真正为解决我省“两多两难”问题发挥作用。

助推“温交所”实现远景目标

不久前,温州市委市政府在《温州市股权营运中心工作推进方案》(征求意见稿)里,曾对温交所的前景进行了规划。按照设想,该中心将按照“改制一批、规范一批、托管一批、挂牌一批”的工作思路,积极引导企业进驻股权交易市场,争取到2013年上半年,实现托管登记企业50家以上,力争100家,争取挂牌交易企业10家以上。

首批100家在股权运营中心托管登记的企业将来自温州市与上海证券交易所合作的企业改制规范试点项目。参加试点的企业将改制为股份有限公司,适度参考上市公司的要求,在公司治理、财务制度、信息披露等方面进行规范化,以建立现代企业制度。按照《温州市人民政府与上海证券交易所关于资本市场服务合作备忘录》,上交所将协助我市开展企业改制规范试点工作,在人员培训、推荐中介、制度设计、信息共享等方面提供帮助。在今后条件成熟时,为申请上市的试点企业提供一定的“绿色通道”。

试点企业在完成改制规范,并通过验收之后,全部进入温州股权运营中心托管登记,并享受一系列优惠扶持政策。其中再引导一批优质企业,由证券公司等保荐机构推荐,在股权交易市场挂牌交易,或开展定向增资、股权质押融资等业务。托管的企业也可直接申报进入拟上市企业名单。

相关人士认为,温交所“升级”之后,对实现上述目标将提供很大的帮助。

关于“升级版浙交所”

一、运作机制很规范

区域性股权交易市场其实是私募性质的非公开市场,其核心功能不在于交易的连续和活跃,而在于对区域实体经济特别是中小微企业的投融资服务,使之成为对接全国性证券市场的基础性市场,为证券市场培育梯队,输送上市企业资源。

交易规则严格按照证监会38号文件相关规定,即不集中竞价、不标准化、实行T+5交易制度,严格控制价格操纵行为。

建立规范的会员管理制度,拟发展的会员要求日常经营规范,具备较强专业水平和良好市场声誉,对会员资格予以审核和把关。

建立投资者适当性制度。把具有风险识别和判断能力的投资者引进来,重点是机构投资者,特别是吸纳PE机构入场,关键是形成投资者市场而非散户炒作市场。

建立挂牌企业推荐制度。原则上券商,会计师、律师事务所及银行、股权投资机构均可作为保荐人,保荐人对保荐企业的相关信息承担责任,股权交易中心对申请挂牌企业实行备案审核,对公司法人治理机构、内部规范、申请程序进行审核,既体现市场化原则,又确保挂牌企业质量。

二、培育对象范围广

鼓励支持各地列入上市培育或“新三板”挂牌的后备企业进场挂牌,在该中心先行培育和规范,具备条件的挂牌企业可缩短辅导期,并作为上市辅导验收的优先条件之一。挂牌企业符合转板条件的,则根据证监会有关规定申请转板。

鼓励城商行、农村合作金融机构、村镇银行及证券、保险、期货等优质地方金融企业及小额贷款公司等,经监管部门批准进场挂牌,规范开展股权转让交易和融资,推动民间资金通过市场机制进入金融领域。

鼓励股权投资基金的投资项目进场挂牌,增加股权投资机构的退出渠道。



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