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5月份11大网贷平台风险分析报告!(仅代表个人意见)

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发表于 2012-6-9 22:39 | 显示全部楼层 |阅读模式
一、网贷平台整体成交情况分析:
    列入统计范围的11家平台的整体成交5.16亿,成交量在放大
    1、信用标占比达37%,信用标在考验各平台的审核和催收能力,在目前我国信用体系还不够完善的国情下,信用标的占比将逐步下降;
    2、抵押标的占比显著提高,达到31%。各平台在总结前期坏账的基础,一致认为抵押标风险相对较低,但抵押物的真实性及其估值有待进一步的考证;
    3、担保标的占比仅1成,先期投资人担保的模式基本被淘汰,目前平台采用股东或区域代理担保的模式未知,并采取杠杆担保
,这将进一步加剧平台的系统风险;
    4、
净值标比例14%,说明市场还有少量风险厌恶者参与网贷;
    5、秒标占比8%,说明网贷市场的投机氛围依然浓烈。
   总评:网贷市场正在处于蓬勃发展期,受政策性的利好消息,交易量进一步放大,大量新平台蜂拥而入,更多资金参与网贷,这将进一步考验各平台的审核与催收能力。目前大部分平台还处在市场培育期,盈利能力非常薄弱,而平台的系统性风险还没有有效控制的办法,提示投资者谨慎投资。(网贷有风险,投资需谨慎
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 楼主| 发表于 2012-6-9 22:39 | 显示全部楼层
二、市场份额分析:
      1、红岭的交易量占比为25%,由于红岭的净值标和天标效应,使红岭的交易量通过杠杆效应进行放大,有虚胖的嫌疑;
      2、盛融在线交易量占比为17%,但该平台老板大量借贷,真实的交易量占比较少,市场开发能力一般,投资需谨慎;
      3、温州贷是一颗冉冉升起的明星,市场占有率高达11%,一个成立不到半年的平台,通过大量的短期借贷,快速把交易量做大,其扩张速度令人咂舌,其短期标的收费体系是否严格执行不得而知,市场开发能力和吸金速度是否相匹配有待进一步考证;
      4、中宝投资是一个神秘的平台,市场占有率达到10%,该平台通过扩大借款人借款额度的方式来控制逾期率,是否能够长期有效进行,需要时间的验证;
      5、e速贷市场占有率为9%,这个一只只能不停地飞的无脚鸟,其哥们义气式的审核制度是否在完善,其强力催收能力是否能够落实有待验证;     
      6、808信贷年终奖的落幕,资金锁定制度是否能够让808信贷保住8%的市场占有率有待观察;
      7、易贷365的区域担保制度能否让他保住7%的市场占有率将考验其管理者的智慧;
      8、人人贷终于也开始放弃完全信用标的制度,走向担保标开发,其低收益,高收费的制度是否能够让投资者和借款者长期接受还是个问题;
      9、搜搜贷的三驾马车能否维持平台的持续运作是个疑问;
      10、紫枫的抢标演出应该结束了吗?期待紫枫技术水平的提升;
      11、微贷网的淡定是网贷界的一个另类。
      总评:网贷由于其审核与催收的区域特征,注定将出现百花齐放的格局,目前市场占有率的领先者都存在不同程度的内伤,又由于市场准入门槛低,新平台不断涌现,目前暂时领先的各个平台其市场占有率将长期下降,网贷注定不能出现寡头局面。各个平台还需苦练内功。投资者在选择投资平台时一定要擦亮眼睛。
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 楼主| 发表于 2012-6-9 22:39 | 显示全部楼层
各个平台数据分析和点评:
(本人将按照借出者人数排序,文章不少数据引用网贷天眼发布的数据,在此感谢老侯的大力支持)
    1、拍拍贷:
    5月份成交金额1219w,较上月微涨68w,借出者人数为3893人,较上月上涨10%,以微弱优势保持人气最高平台的荣誉,拍拍贷老人的加速离场而借出者却增加,这点不得不佩服拍拍贷对新市场的开发能力,但人均借出额仅为3.1k,基本属于试水网络借贷,为其他平台输送大量的投资者,利率水平为19.1%,但由于拍拍贷不垫付机制,所以投资收益远低于19.1%,没有实际参考意义。拍拍贷糟糕的客服水平和极其高超的文字功底(也叫文字游戏)形成鲜明对比,不断被质疑的审核和催收能力,为初次接触网络借贷提供宝贵的风险教育机会,相信从拍拍贷出来的投资者相对比较理性一些。拍拍贷一些制度还是有借鉴的价值,比如逾期可以部分还为借款者减轻不少负担。
    前景展望:拍拍贷目前看来是一家没有前景的平台,但由于网贷市场的快速扩张、其多年在淘宝网的辛苦耕耘为其提供苟延残喘的机会,如果拍拍贷不能与时俱进,更好地保护投资者利益,相信在不久的将来,将被扫进历史的垃圾桶。
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 楼主| 发表于 2012-6-9 22:40 | 显示全部楼层
2、人人贷:
    5月份成交金额为2642w,较4月份的1582w强劲上涨55.6%,是发展势头最迅猛的平台,投资者人数也由4月份的3120上升到3865,升幅为23.9%,投资群体的扩张速度也是惊人的,相信下个月人人贷将超越拍拍贷,成为人气第一大平台,人均借出0.68w,与拍拍贷相识,人人贷也是小额投资者占主导地位,是其他平台投资者的另一大输出机构。平均利率为14.13%,整体收益率偏低。由于人人贷对借款者收两份“保护费”,所以人人贷的借款者实际借款成本不比其他平台低,人人贷优秀的审核能力和强大的造势能力是其他平台需要学习的。
    前景展望:人人贷月底推出智能标,推动了交易量的大幅上升。平台的管理费用远超投资者的收益,为平台的短期垫付能力的提升提供有力保证,但人人贷也面临如何留住投资者的难题:降低收费水平吧,平台的垫付能力下降,系统风险加剧,保守投资者将离场;维持收费水平吧,投资者的收益率较低,留不住投资者的心;另外人人贷的借款标主要以大额长期标为主,短期看来逾期率极低,但其坏账率有一定的滞后效应,未来1年逾期率肯定将会上升,如果上升幅度过快,人人贷唯一的值得称道的审核制度将被怀疑,这将加速投资者离场的速度。投资者要密切注意人人贷坏账率的变化情况。
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 楼主| 发表于 2012-6-9 22:40 | 显示全部楼层
3、红岭创投:
    5月份红岭的成交量达到13311w,较上个月的11708w上涨13.7%,处于稳步发展阶段,去掉净值和秒标的成交量为5522万,明显高于上月的3993万大涨38.3%,快借的供应量快速增加,对投资者来说是福音,但利率水平相对上月的13.7%略微上涨到14.1%,这是由于5月份的天标借款者大量增加(红岭的天标收益率极低,但流动性较好)拉低实际收益率。借出者人数从上月的2119上升到2436,升幅为15%,与交易量增加幅度大体相当,但vip人数增加并不明显,新增投资者以秒标客和tx族为主,净值标能够在红岭大行其道,占成交金额的55%,一方面是由于投资者对红岭相对比较信任,可以接受较银行高不少,但在网贷界相对低的收益水平(这个收益相对银行理财产品还是很高的),另一方面也表明红岭的流动性充沛。同时重组标利率和信用标相当(17%多一些),可见红岭的少数投资者还是缺乏风险和收益相对等原则的判断力。
    前景展望:红岭最宝贵的财富是有一批忠实的粉丝,这极大地提升红岭的议价能力,从快借的利率(22.58%)比信用标的利率(17.21%)高这点可以判断。红岭最近准备自己创办创业园,有向实业行业转移的趋势,红岭的平台将为其园内的企业提供充足的现金流,是个不错的选择(对企业来说,现金流就是血液)。红岭目前主要的风险在于太高的杠杆操作,比如可信担保的注册资本金为1kw,却担保这过亿的快借、阳光贷、信用标和担保标,其杠杆比例估计在30倍以上(当然如果没有杠杆,就不需要投资者了),而净值标又给投资者一定的杠杆操作空间(老周和股东们在玩股权杠杆),杠杆能够玩下去的前提条件是充沛的流动性(08年金融危机的起因就是流动性不足),一旦红岭充沛的流动性枯竭(最近老周和可信担保自动投净值标,可理解为管理层在增加资金供应,保证红岭充沛的流动性),很多投资者将遭受惨重的损失;红岭另一个风险在于单个借款额度过大,目前红岭的最大单个借款资金超过千万级,几乎与可信担保同一个级别,500w的快借也不少,个别大额借款者一旦发生严重逾期,将在投资者中造成极大的恐慌,其流动性将瞬间枯竭,这将考验红岭管理者的道德水平(面对这种情况,管理者有可能采取掩盖和虚构事实的方法处理)。对投资者的建议是:在红岭投资可以,如果当黄牛党一定要谨慎,我支持红岭所有的黄牛党,你们辛苦了。
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 楼主| 发表于 2012-6-9 22:41 | 显示全部楼层
4、808信贷
    5月份808的交易量从3555w飙升到4604w,上涨幅度为29.5%,说明808还处于快速扩张阶段,由于808的年终奖截止到5月底,整个5月份投资者都是处于抢标的状态,借款利率在24%上下小幅波动,显示808的借款人还是很大方的(也可能是资金紧张),借出者人数由737上升到873,升幅明显,808超快的提现速度为其赢得良好的口碑,人性化的管理制度相信会有很多投资者留住808,但在808的投资者还是需要小心翼翼的,因808前期的快速扩张留下严重的坏账,还好有投资者和平台一起分担风险(808的担保标在其总的借款额度占比较高),但其审核和催收能力一般,。
    前景展望:808快速聚起的人气是其财富,但练好内功是关键。808的年终奖锁定制度是为其在较长时间内锁定部分资金,如果不能有效控制其逾期率,esd就是808的前车之鉴,终究是竹篮打水一场空。投资者需要密切关注其逾期率控制水平。
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 楼主| 发表于 2012-6-9 22:41 | 显示全部楼层
5、365易贷:
    5五月份交易量由4月份的3173w上涨到4178w,涨幅为31.8%,发展势头迅猛,而借出者也有4月份的644上涨到828,涨幅为28.6%,由于365的五月份为其周年庆,发布了大量的秒标,为其提高吸引不少人气,6月份将是考验365能否留住新增投资者的能力,其借款利率也由4月份的27%下降到25%,这是一个好的趋势。人均交易量为5.51w。365逾期情况应属于中等水平,按目前的交易情况,基本处于收支平衡,盈利能力相对来说还是比较薄弱的,而区域代理人制度在esd被证明是一个错误的选择,不知道365有没有更好的办法加以控制,365不少借款者集中在江苏常熟地区,与搜搜贷的借款者有不少是重合的。如果能够进一步提升其客服的服务水平,我想短期看来365还是蛮有吸引力的。
    前景展望:365的区域担保模式和杠杆担保制度是创新,其实际效果有待观察,从365的周年庆秒标的修正情况看来,365管理层还是挺注意倾听投资者的意见,其秒标制度上比较人性化,良好的市场口碑是很重要的。由于365的担保比例在各平台中属于较高的,所以提示投资者不要轻易去做担保这种高风险、低收益的傻事。
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 楼主| 发表于 2012-6-9 22:41 | 显示全部楼层
6、盛融在线
    5月份盛融在线的交易量由4月份的7328w攀升到9301w,涨幅达到惊人的26.9%,投资人数也由上月的648上升到801,升幅也是惊人的,人均交易量为12.22w,有散户进场接盘的危险。其交易量的99%是盛融信用担保标和秒还标,可以说该平台的借款者开发能力可以忽略不计,而且前期惊人的马甲虚张声势和客服对投资者扫网式的拉拢宣传是教科书般的负面营销。我认为“投资者是平台的基石,而优秀的借款者是平台的核心竞争力”。面对盛融这种以老板亲自借款为主的平台,我看不到其核心竞争力。另外其强词夺理般的提现政策也是遭受大量投资者诟病的原因之一。
    风险提示:盛融在线是一个另类的平台,拥有强大的投资者营销网络和极其傻瓜式的马甲宣传工具,其核心竞争力是平台老板的借款能力,如果对该平台非常了解的投资者可以参与,建议一般投资者采取回避的策略,理由就一个:一般平台老板跑路是个损人不利己的事,如果能够撑得下去,一般是不会选择跑路的,因为大部分借款资金都不在平台老板自己账户上,这样做损人不利己,而盛融在线就不一样,平台资金基本在自己账户上,哪天老板不开心可以随时走人(这里说的只是可能),这点可以从其提现政策上可以看出,。我认为盛融在线是另类版的拍拍贷,其平台本身没有任何风险(注意:是平台本身而不是只投资者),只是拍拍贷的风险是分散的,投资者直接面对老赖;而盛融的投资者面对的平台管理者的道德风险,而且没有制约机制。
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 楼主| 发表于 2012-6-9 22:42 | 显示全部楼层
7、温州贷
    温州贷是近期网贷界一颗冉冉升起的明星(还不是巨星哦),其5月份的交易量从上月的4397w上升到7219w,涨幅达到惊人的64%(由于大量秒标和天标,实际数据远低于这个数),其中光秒标就达到1434w,显示其超强的吸金能力,开发出大量的银行标,推出天标系统,引起其他新老平台争先恐后般地模仿,其老板的精明能干是令人佩服的。借出者人数也从上月的444飙升到621,涨幅也是惊人的39.8%,年化利率也下降到可怜的15.7%(由于天标占主导,拉低了实际的平均利率水)。其实际的利率水平在次新平台里面算低的。但部分投资者反映给平台的提现速度一般(我提现基本当天到账)。提现的分级收费模式也引起各个平台的模仿。总之,温州贷是一个充满创新能力的平台,但其审核能力和催收能力有待进一步考证。
    前景展望:温州贷一开始就基本完全学习红岭的模式,开发出净值标等产品,最近又推出天标系统,在所有平台中,温州贷的创新能力是一流的,但是温州贷推出的力标抵押品基本都是耗损品,不知道其抵押品是否真实、估值是否合理?而平台大量推出的银行标又是平台本身直接参与资金运作,平台本身的风险很高(包括审核催收能力和道德风险)。满标速度快,利率相对低,流动性好,秒标额度大而利率不给力是其特点。但温州贷推出的天标系统是否能够盈利还是未知的。一个平台发展速度太快,而又缺乏从事该行业的经验与积累,有时候不一定是好事。
(特别要批评的是温州贷的彪哥也学老周,发出其不意的秒标,人家老周大方,而且是老资格的前辈,虽然发标时间随意性大,为了投秒标,投资者也只能忍着,彪哥还没有老周的威望,也这样折腾投资者是要被批评的。)
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 楼主| 发表于 2012-6-9 22:43 | 显示全部楼层
8、e速贷
    E速贷5月份的交易量从4325w上升到4782w,涨幅为10.5%,投资人数由500上升到520,增加不明显(esd是唯一一个需要vip才可以投标的平台,另类)。从交易量和投资者增长幅度来看,该平台目前面临一个瓶颈,由于前期大量的逾期坏账和催收不力(没有好的审核制度,催收是很难的,指望骗子还钱只能是被骗的原来越多,湖北地区就是很明显的例子),我前文提过,现在的esd是一只没有脚的鸟,只能不停的飞,其审核能力一直得不到有效的改善,坏账率已经达到平台能够承受的极限,现在采取扩大借款规模的方式不一定是明智的选择。
    前景展望:esd是老平台,早期留下的良好口碑都被老赖给毁了,上次发生投资人洪金宝事件再次说明平台管理者的性情中人的性格,随意性大,做事之前缺乏周到的考虑。Esd当务之急应该是增加注册资本金(如果老板有这个实力的话),缩小交易规模,对其审核团队进行全面的升级换代(该走人的走人,该继续教育的继续教育),同时减低投资门槛(比如vip才可以投标),重点催收个别老赖。希望esd一路走好。
(我从esd论坛上可以感觉其管理层应该是一群年轻、很有创新意识、也很讲义气的团队,讲义气有原则的人可以成为很好的朋友,但做商业伙伴不一定适合,朋友比金钱重要,在esd投资还需谨慎。)
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