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人生就是一场康波

  • 2019-02-12 13:55 来自 PC
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今天要跟大家分享的是中信建投首席经济学家周金涛在2016年3月16日的演讲,主题为“人生就是一场康波”。
首先,给大家介绍一下周金涛先生。他是中国康德拉季耶夫周期理论研究的开拓者,被誉为“周期天王”。2007年成功预测次贷危机。2015年之后,成功预测全球资产价格动荡,2015年11月语言中国经济将于2016年一季度触底。
周金涛先生有一句名言“人生发财靠康波”。什么意思呢?
这句话讲的是说我们每个人的财富积累一定不要以为是你多有本事,财富积累完全来源于经济周期运动的时间给你的机会。那么最简单的例子是什么?比如过去的十年,中国暴富的典型是煤老板,肯定大家在心里认为煤老板肯定是不如我有本事。为什么他成为煤老板,原因就是在于天时给的机会。按照康德拉季耶夫理论来看这是大宗商品的牛市,就给煤老板人生发财的机会。
一个人的一生中,所能够获得的机会,理论上来讲只有三次,如果每一个机会都没抓到,你肯定一生的财富就没有了。如果抓住其中一个机会,你就能够至少是个中产阶级。这句话是什么意思呢?就是说我们人生的财富轨迹是有迹可循的。人生的财富轨迹就是康德拉季耶夫周期。
何谓康德拉季耶夫周期呢?在世界经济周期运动中最长的周期是康德拉季耶夫周期,它一个循环是60年一次,所以就是大家知道60年就是一个人的自然寿命是60年,中国讲60甲子,循环一次就是一个康德拉季耶夫周期。它分为回升、繁荣、衰退、箫条。现在这次经历的康德拉季耶夫周期,我们目前正在经历的是从衰退向箫条的转换点,未来十年,注定在箫条中渡过,这是康德拉季耶夫不可改变的规律。
周金涛先生认为,在一个人60岁的人生中,其中30年参与经济生活,30年中康波给予你的财富机会只有三次,不以你的主观意志为转移。40岁以上的人,人生第一次机会在2008年,如果那时候买股票、房子,你的人生是很成功的。
2008年之前的上一次人生机会1999年,40岁的人抓住那次机会的人不多,所以2008年是第一次机会。第二次机会在2019年,最后一次在2030年附近,能够抓住一次你就能够成为中产阶级,这就是人生发财靠康波的道理。巴菲特没什么,为什么能够投资成功,原因就在于他出生在第五次康波周期的回升阶段所以他能成功,如果现在一样不会成功,这个就是由你的宿命决定的。
最简单的就是1985年之后出生的人,现在30岁以下的人,注定你的人生机会第一次只能在2019年出现,所以现在25岁到30岁的人,未来的5年,只能依靠好好工作。因为买房什么都不行,这个就是由你的人生的财富的命运所决定的,这个是没有办法的。
那么人生财富究竟由哪些资产构成呢?理论上有这么4类:
第一类就是大宗商品。这个实际上大家不要小看,在60年巡回中,大宗商品是最暴利的行业。就是刚才讲的,中国人觉得最爆发的煤老板,原因就在此。因为大宗商品的牛市是几十年出现一次,我们这次的大宗商品的牛市是2000年到2002年,这次是康波的衰退阶段。第四次康波的衰退阶段70年代是石油危机,也是大的商品牛市,所以我们商品是最暴利的资产。现在商品的牛市已经结束,所以以后不可能依靠商品取得暴利。
第二类资产是房地产。房地产周期20年轮回一次,一个人当中可以碰到两次房地产周期。为什么呢?一个人的一生作为群体来讲会两次买房,第一次是结婚的时候,平均27岁,第二次二次置业,改善性需求是42岁左右。一个人的消费高峰,最高峰出现在46岁的时候,46岁之后这个人的消费就往下走,你的消费逐渐由房子这些变成医疗养老。
房子一生中大致消费两次,大概20年一次。房地产周期是20年轮回一次。中国本轮房地产周期99年开启,按照房地产周期规律分为三波,第一波2000到2007年,2009年之后又涨一波,2013年、2014年一波,三波上去,作为全国来讲房地产周期的高点,报告中判断在2014年,这个是中国房地产周期的高点,后面价格下来。
但是到2015年的时候大家突然发现,房子又好卖了,2016年一线城市核心区域房地产暴涨,但这不是房地产重新开始,而是碧浪。三四线城市的房子能涨才是牛市,垃圾股不涨,一小戳股票涨不是牛市,这是房地产周期的碧浪反弹。所以2017年上半年附近,中国的这次反弹会结束。如果你拥有一下城市的核心区域的房地产,并且不是自住房,我认为应该在未来的一年之内卖掉,这就是我对于大家的建议。你卖掉这个房子之后你发现你可以买到好多很便宜的资产,这个性价比已经发生变化,这个就是你的房地产周期。不要以为房地产卖出去买不回来,这个世界上没有只涨不跌的东西。
2019年房价会是一个低点,17年18年房价是要回落的。作为人的一生,房子是最核心资产,商品不一定能绑住,房子至少一辈子搞两次,这是第二类资产。
第三类资产是股票,股票不是长周期问题,随时波动,这个在我们周期中没法明确定义。
第四类资产就是艺术品市场,像古玩、翡翠这类东西,过去一些年涨的很快的,反腐之后下降厉害,这些来看就没有只涨不跌的东西,人生资产总会在涨涨跌跌中渡过。
现阶段的投资要怎么做呢?首要原则:控制风险!!!
2016年的演讲会上,周金涛先生预测,2018年到2019年是康波周期的万劫不复之年,60年当中的最差阶段,所以一定要控制18、19年的风险。对比2018年的股市,这句话的警醒最为恰当不过了。
冬天来了,春天还会远吗?熬过2018年的黑暗,2019年的投资机会也许正向你招手呢~

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