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好消息!爱钱进官宣增资至10亿!深度剖析如何解决流动性问题...

 
  • 2019-07-17 20:43 来自 PC
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本帖最后由 网贷叶子 于 2019-7-18 10:20 编辑

Hi,大家好, 我是NP叫兽。

在上周的文章留言区里,爱钱进是呼声最高的平台,所以今天打算聊聊大家最关心的平台。

上一次写爱钱进,应该是6月初的时候,那时候平台被黑,所以叫兽(微信公众号ID:NP读财)当时站出来说了几句公道话。

这次,想和大家再深入聊聊爱钱进的现状和未来,顺便带大家深入分析下爱钱进是怎么解决流动性问题的。

关于爱钱进的事件追踪

最近,爱钱进没出现什么重大舆情,唯一比较值得关注的,就是关于爱钱进再次增资的事件。

昨晚,爱钱进在官方社区宣布再次增资成功,以下是杨帆的视频:
微信截图_20190717203852.png
  (来自爱钱进论坛)

昨晚在爱钱进论坛里,官方正式发布了增资成功的公告:

(来自爱钱进论坛)

叫兽登录“国家企业信用信息公示系统”查询相关信息,也证实爱钱进增资至10亿的消息。

(来自国家企业信用信息公示系统)

先和大家说一下,在这轮宣布增资之前,爱钱进其实在去年8月份的时候就已经把注册实缴资本提高到5亿,和今年流传出来《网贷备案新规》对全国性平台的注册实缴资本要求完全一致,叫兽都怀疑平台是不是提前就收到了消息。

这次的增资到10亿,叫兽之前就已经听说,今天基本就是实锤这个消息了。

对于提升注册资本,有些人表示不屑,认为是借“过桥贷”忽悠出借人,有些人则认为这是平台实力的一种体现。

为什么监管会要求全国性至少注册实缴资本要5亿以上?

坦白说,其实,5亿只是最低要求,对于头部平台来说,叫兽认为监管的要求可能会更高。

目前,中国的P2P平台,已经明确参照银行业的标准进行监管,高门槛的注册实缴资本只是最基础的。这种注册实缴资本,其实就是自有资本承担损失的程度。

参考银行业的监管,银行业还有一个很重要的数据——“资本充足率”,简单来说就是负债/自有资产。

叫兽认为,未来的P2P行业除了需要一定的资本门槛外,还会要求平台保持合理的资本充足率,不存在之前那种无限杠杆的玩法。

如果真的是用“过桥贷”而没有真实力的平台,一般都是些不打算备案的平台。因为他们能骗得了一时,骗不了一世,日后各式各样的行政核查肯定会被查出来,到时候影响备案。

而且,对于监管严格的金融行业来说,注册实缴资本的高低肯定是有意义的,持牌金融机构的注册实缴资本不能和普通企业的相提并论。

现在,全国性P2P平台的备案基础门槛已经非常接近一家中小型银行。

换句话说,如果再把P2P看做是信息中介或者互联网企业,已经不太适合现在的监管思路,未来的P2P肯定是被市场和监管看作“持牌金融机构”,位列仙班。

高标准的注册实缴资本,对于实力不足的平台,就是一道门槛,直接卡死;对于有实力的平台而言,越高的注册实缴资本,对于备案更加有优势。

叫兽还是要替这个行业说一句:虽然,在这个行业里,我们见识过太多套路,但那些乱象都是在之前监管不严的时候出现,现在的监管强度和以前完全不是一个等级,谁敢乱来,分分钟就是犯罪。

回到爱钱进,叫兽(微信公众号ID:NP读财)认为平台的再次增资,还是有一定参考价值的,对于平台目前的运营和备案,都是有百利而无一害。

而且,在这种监管严格的时期,很多平台是有钱都不敢乱花(因为监管限制了平台的增信行为)。

拿来提高注册实缴资本,其实也是一种不错的选择,既符合监管的要求,又做了一轮增信。

关于爱钱进的资产端现状

在6月初的那篇文章里,叫兽深度地分析过爱钱进的资产端现状。

最近一个月,叫兽还在持续追踪爱钱进的资产端现状,在这里也给大家分享下这个月的追踪情况。

之前叫兽就曾经分析过,爱钱进有三个资产端来源,资产类型分别对应的是线上小额短期信贷、线下大额长期信贷、汽车融资租赁贷。

最近一年,线下大额信贷门店在逐渐收缩规模,但整体还是比较平稳,从去年的220家线下放贷门店整合成现在的180家门店左右,线下放贷门店目前只考核不招聘。

而汽车融资租赁贷那边最近一年的重点是调整资金来源,主要对接了机构资金,在正常放款。

正是因为这些调整,线上小额短期信贷成为了爱钱进的主要资产类型,贷款产品主要是在3万以内,借款期限以3-12个月为主。

当然,小额短期的资产之所以成为爱钱进的主要资产类型,也和爱钱进的流动性问题有关,在下面叫兽(微信公众号ID:NP读财)会做重点分析,在这里先聊完爱钱进的资产端变化情况。

正因为资产端的调整,借款金额由大额变成小额,爱钱进每个月的借款人数从去年10月的3.34万,经过9个月的持续增长,暴涨到今年6月份的41.85万人。
(来自爱钱进的官网-2018年每月的借款人数)
(来自爱钱进的官网-2019年每月的借款人数)

除了借款金额变小和借款人数暴涨以外,底层资产的借款期限也从长期变成了短期。

从爱钱进最新的《2019上半年运营报告》,我们也能找到相关的证据:

根据平台运营半年报的披露,6月期及以下期限借款比例由去年下半年的5.11%提升至28.88%,12月期及以下期限占比达54.95%,短期借款比例提升显著。
(来自爱钱进的运营半年报)

我们再来看看爱钱进最近18个月的数据,数据来自中国互联网金融协会的信批登记,如下图:
(数据来自中互金)

我们可以发现一些有趣的现象,并得出以下结论:

1.爱钱进的累计借贷金额每个月都在持续增长,意味着爱钱进的资产端在持续正常放贷,大概每个月放出20-30亿;

2.借贷余额每个月几乎保持不变,当前出借人数却在减少,这可能是受到“三降”的影响,最终结果是大户在增加,小户在减少;

3.在待收不变的情况下,当前借款人却比去年同期翻了一倍,而项目逾期率连续4个月保持平稳降低。

由此,我们可以总结下爱钱进资产端的现状:

整体来看,在"三降"政策的影响下,平台的资产端在持续正常运营,待收总额保持平稳。

细节来看,平台的资产端在转型,短期小额借款比例在持续增加,并成为爱钱进的主要资产类型,而逾期率保持稳定,底层资产目前并没有太大的问题。

流动性问题的深度分析

关于爱钱进的负面舆情,主要集中在平台的流动性问题。

1.起因

爱钱进的流动性问题出现在去年雷潮期间。

一方面,当时平台为了追求流动性体验,在资金端设计了大量的活期和类活期的产品(零存宝和整存宝+),雷潮期间由于行业恐慌、出借人的信心不足,资金大量出逃,给资金端造成了极大的流动性压力;

另一方面,在资产端,当时的爱钱进底层资产是以36个月借款为主,那时候都是以长期借款为主,流动性较弱。

所以,综合以上几种因素的叠加影响,最终导致平台出现了"挤兑般"的债转退出速度。

2.解决办法

爱钱进对于自身流动性问题的原因,还是非常清楚的,很快就采取了措施,主要分为两个方向:

资金端调整:

平台先把活期的零存宝和7天宝下架,减少活期产品的新增。

后面,把老宝(整存宝+)也下架,同时上线新的产品——整存宝Pro,后升级为爱盈宝。

整个过程中,整存宝Pro(爱盈宝)的底层设计逻辑,其实也做过优化和升级。

一开始的时候,平台把即将到期的回款标集合在一起,打包成定期产品,这样到期后,借款人还款,出借人直接退出。

等到平台的流动性恢复到一定程度的时候,进行一次升级。

升级后的产品设计逻辑是:对还款和未来新投资资金进行预测,针对不同期限的服务计划设置了对应的售卖额度,到期自动转让,避免出借人集中申请转让的情况。

坦白说,行业里其他几家遇到流动性问题的P2P平台,基本都是参考爱钱进的这种产品设计逻辑。

在遭遇流动性危机的那些平台里,爱钱进真的成为了行业典范。如果其他平台也能解决流动性危机,还真的要感谢爱钱进。

整体来说,在资金端方面,爱钱进通过科学的产品设计逻辑,有效地避免了出借人集中申请债转的情况,减轻压力。

资产端转型:

说完资金端,叫兽(微信公众号ID:NP读财)再说说为了解决流动性问题,爱钱进的资产端也配合做了调整。

在上面也提过,爱钱进的资产端之前主要来源于线下资产端门店,资产类型是大额信贷,平均借款期限在30个月左右。

底层资产的借款期限过长,也是造成平台流动性较差的根本原因之一。

打个比方,同等待收规模的资产,平均借款期限6个月和30个月,每个月的回款金额差距是很大的,前者是后者的5倍。

为了加快底层资产的回款速度,爱钱进的底层资产也开始做调整,减少了长期借款,增加了短期借款,这也是「线上小额信贷资产」为什么成为平台底层资产主要来源的原因。

整体来说,在资产端方面,爱钱进采取的办法是增加短期借款的比例,提高每个月的回款速度和金额。

3.流动性问题已逐渐化解

相比其他遭遇流动性危机的P2P平台,爱钱进的体量最大,出借人数最多,困难最大,但却表现得最好,成为了目前行业里最有可能解决流动性危机的平台。

在资产端和资金端,爱钱进都制定了合理并且有效的优化方案,爱盈宝(前身为整存宝Pro,俗称"新宝")自上线至今,再也没有遇到流动性问题,退出速度至今保持5小时左右债转、1-3天的到账速度,甚至可以说是行业领先。

另一方面,由于资产端的转型成功,平台的盈利能力也得到了提高,通过加息和营销等活动,提高平台的成交量,增加了资金流入量。

根据第三方网站的成交量追踪,爱钱进最近4个月的成交额都排在行业前8名以内,最近两个月都保持了行业第五名。

(第三方网站6月份的成交量排名)

在《2019上半年运营报告》里,叫兽也观察到一些比较核心的数据:爱盈宝的在投金额已经占比总余额的67.07%,整存宝的规模只剩下30%左右。
(来自爱钱进半年运营报)

这个数据还是比较关键的,也是促使叫兽(微信公众号ID:NP读财)想写这篇文章的重要原因之一。

综合这些数据来看,其实,爱钱进的流动性问题,还是有非常高的概率能在下半年内解决,但前提是要维持平台的稳定运营。

上半年的P2P行业,有三家大型平台先后出险(T.D网、红岭创投、信和系),对行业和平台的影响还是蛮大的。

再加上一些职业老赖的恶意捣乱,煽动不理性的出借人去报案,也给爱钱进造成了一些负面影响,影响了平台的正常稳定运营。

叫兽写这篇文章,不是说呼吁大家要去投资,而是呼吁行业出借人,特别是在车上的出借人,希望大家共同维持平台的稳定运营,减少传播负面舆情,尤其是一些未经证实的信息。
(来自第三方社区,总有一些人想要看平台倒下)
(来自NP读财的留言区,真的总有一些人想要看平台倒下)

无论你是不是平台出借人,都要清楚这件事情:爱钱进的待收规模高达320亿,当前出借人数是60万,是全行业出借人数最多的P2P平台。

如果出现风险事件,对于整个行业的影响,都是非常巨大的,甚至会影响整个P2P业态未来命运的走向。

鉴于爱钱进的最新情况和对行业的影响,作为行业的资深从业者,叫兽认为还是有必要站出来,为平台和行业说两句话。

那些努力的、踏实做事的平台,需要出借人给予平台一定的信心和时间,营造一个积极正面的环境,共同帮助平台解决流动性危机。

特别是老宝出借人,更应该淡定和积极地维持平台的正常稳定运营。

以爱钱进这样的体量和影响,如果平台能够顺利解决流动性问题,叫兽认为还是有一定的概率进入到四季度的监管试点范围。

毕竟,爱钱进在解决流动性危机的这条路上,真的体现出了头部平台应有的危机应对能力,叫兽还是很佩服和看好这支团队。

最后,祝愿爱钱进早日彻底解决流动性问题,叫兽(微信公众号ID:NP读财)也会持续追踪下去。

本文作者:NP叫兽,国家规划师,专栏作者,一位研究了互联网金融7年的资深专家,关注叫兽的公众号:NP读财(npducai)


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金牌会员

发表于 2019-07-17 21:23

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爱钱进还是不错的,现在的老赖都成为集团性质了,他们组团不还款,就希望所有平台都倒闭,这些人,该死
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发表于 2019-07-17 23:23

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你确实是叫兽,请问  爱钱进那么多整存宝+的用户  150天都出不来,而且还强制债转复投爱盈宝,不投就将债转期利息降到4%?在这种情况下,爱钱进哪儿来的五亿去增资的?
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发表于 2019-07-18 05:52

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,爱钱进在官方社区宣布再次增资成功,。。。
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发表于 2019-07-18 05:55

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发表于 2019-07-18 06:02

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富友支付等公司涉嫌为“714高炮”平台提供支付服务,也被网友一并投诉,引发投诉量增长
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发表于 2019-07-18 06:08

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平台实力的标志,拥抱监管才是发展之路
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发表于 2019-07-18 06:24

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