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掀起新一轮优质转债申购潮

  • 2019-11-08 19:16 来自

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掀起新一轮优质转债申购潮           今年以来,A股市场共有平安银行、中信银行和江苏银行三单上市银行可转债在一季度完成发行。    从当时的发行认购情况来看,三家银行的可转债均受到投资者热烈追捧,申购量屡创新高,平均网上中签率仅为0.034%。    从上市表现来看,平安银行转债上市首日上涨14.07%,中信银行转债首日上涨8.00%,江苏银行转债首日上涨9.14%,申购收益表现良好。    而浦发转债规模较大,申购情况及上市表现是否仍将延续此前银行转债,颇为外界所关注。    兴业证券研报分析认为,中信转债当前平价86.29元对应转债价格107.85元,静态看目前平价下浦发转债上市首日价格不低于中信转债,为109-113元,对应转股溢价率约28%-32%。   兴业证券预计,浦发转债留给市场的规模为150亿元(30%)左右。根据银行转债的上市经验,在约85元平价参与AAA银行转债打新仍有不错的获利空间。假定浦发转债网上申购100万户,网下参与8000-10000户,网上按打满计算,网下按照5亿元申购,则中签率约为0.25%-0.30%。   该研报同时提到,500亿元浦发转债发行是转债供给加速的标志一枪。10月以来银行股表现出色,虽然不排除近期随权益市场一同调整,但打新参与无需异议。    “由于平银转债、宁行转债退市,光大转债又已经在115元以上的高位,浦发银行相比中信银行具有基本面优势,浦发转债将是众多配置资金的选择。”前述研报分析称。    数据显示,2019年上半年浦发银行营业收入、归属于母公司股东净利润实现双位数增长,分别为19%和12.4%;对公、零售、金融市场三大业务板块收入占比进一步优化;不良率连续七个季度实现下降,资产质量持续向好。           今年以来,A股市场共有平安银行、中信银行和江苏银行三单上市银行可转债在一季度完成发行。    从当时的发行认购情况来看,三家银行的可转债均受到投资者热烈追捧,申购量屡创新高,平均网上中签率仅为0.034%。    从上市表现来看,平安银行转债上市首日上涨14.07%,中信银行转债首日上涨8.00%,江苏银行转债首日上涨9.14%,申购收益表现良好。    而浦发转债规模较大,申购情况及上市表现是否仍将延续此前银行转债,颇为外界所关注。    兴业证券研报分析认为,中信转债当前平价86.29元对应转债价格107.85元,静态看目前平价下浦发转债上市首日价格不低于中信转债,为109-113元,对应转股溢价率约28%-32%。   兴业证券预计,浦发转债留给市场的规模为150亿元(30%)左右。根据银行转债的上市经验,在约85元平价参与AAA银行转债打新仍有不错的获利空间。假定浦发转债网上申购100万户,网下参与8000-10000户,网上按打满计算,网下按照5亿元申购,则中签率约为0.25%-0.30%。   该研报同时提到,500亿元浦发转债发行是转债供给加速的标志一枪。10月以来银行股表现出色,虽然不排除近期随权益市场一同调整,但打新参与无需异议。    “由于平银转债、宁行转债退市,光大转债又已经在115元以上的高位,浦发银行相比中信银行具有基本面优势,浦发转债将是众多配置资金的选择。”前述研报分析称。    数据显示,2019年上半年浦发银行营业收入、归属于母公司股东净利润实现双位数增长,分别为19%和12.4%;对公、零售、金融市场三大业务板块收入占比进一步优化;不良贷款率连续七个季度实现下降,资产质量持续向好。           今年以来,A股市场共有平安银行、中信银行和江苏银行三单上市银行可转债在一季度完成发行。    从当时的发行认购情况来看,三家银行的可转债均受到投资者热烈追捧,申购量屡创新高,平均网上中签率仅为0.034%。    从上市表现来看,平安银行转债上市首日上涨14.07%,中信银行转债首日上涨8.00%,江苏银行转债首日上涨9.14%,申购收益表现良好。    而浦发转债规模较大,申购情况及上市表现是否仍将延续此前银行转债,颇为外界所关注。    兴业证券研报分析认为,中信转债当前平价86.29元对应转债价格107.85元,静态看目前平价下浦发转债上市首日价格不低于中信转债,为109-113元,对应转股溢价率约28%-32%。   兴业证券预计,浦发转债留给市场的规模为150亿元(30%)左右。根据银行转债的上市经验,在约85元平价参与AAA银行转债打新仍有不错的获利空间。假定浦发转债网上申购100万户,网下参与8000-10000户,网上按打满计算,网下按照5亿元申购,则中签率约为0.25%-0.30%。   该研报同时提到,500亿元浦发转债发行是转债供给加速的标志一枪。10月以来银行股表现出色,虽然不排除近期随权益市场一同调整,但打新参与无需异议。    “由于平银转债、宁行转债退市,光大转债又已经在115元以上的高位,浦发银行相比中信银行具有基本面优势,浦发转债将是众多配置资金的选择。”前述研报分析称。    数据显示,2019年上半年浦发银行营业收入、归属于母公司股东净利润实现双位数增长,分别为19%和12.4%;对公、零售、金融市场三大业务板块收入占比进一步优化;不良贷款率连续七个季度实现下降,资产质量持续向好。
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